บล.กรุงศรีฯ:
CATL Update ราคาหุ้น CATL นับตั้งแต่ต้นปี (ytd) -3.44% และ -12.3% นับจากจุดสูงสุดในเดือน พ.ย.2025 เกิดจากมุมมองความเห็นของตลาดที่ไม่ตรงกัน มองว่าราคาได้สะท้อนข่าวลบดังกล่าวที่ไม่สมเหตุสมผลไปแล้วเป็นจังหวะ ลงทุน
Fact :
- CATL เป็นที่รู้จักในฐานะหุ้นผู้ผลิตระบบแบตเตอรี่รถยนต์ ปัจจุบันมีรายได้ ธุรกิจแบตเตอรี่ (70%) ระบบกักเก็บพลังงาน Energy Storage : ESS (15%) โดยบริษัทให้ความสำคัญในการเติบโตในส่วนนี้,แบตเตอรี่รีไซเคิล (8%) ธุรกิจต้นน้ำแบตเตอรี่ (2%)
- ราคาหุ้น CATL นับตั้งแต่ต้นปี(ytd) -3.44% และ -12.3%นับจากจุดสูงสุดในเดือน พ.ย.2025 เกิดจากมุมมองความเห็นของตลาดที่ไม่ตรงกัน 2 กลุ่มต่อหุ้น CATL คือ 1.)ฝั่งยานยนต์ (Auto) คาดแนวโน้มความต้องการรถยนต์ EV อ่อนแอ ส่งผลลบต่อยอดขายแบตเตอรี่ เป็นปัจจัยที่กดราคาหุ้น แต่อีกฝั่ง 2.)ฝั่ง Upstream มองว่าความต้องการแบตเตอรี่ (โดยเฉพาะกลุ่ม Energy Storage (ESS) ยังแข็งแกร่ง หนุนราคาวัตถุดิบสูงขึ้น
Key Idea : KSS View ประเมิน
- จุดแข็งของ CATL : คือ เป็นผู้นำตลาดมีอำนาจในการกำหนดราคา (Pricing Power) และมีการขยายตัวในตลาด ESS ที่แข็งแกร่งทำให้ CATL กลับมาโดดเด่นกว่าคู่แข่งเมื่อความเชื่อมั่นของตลาดกลับเข้าสู่สภาวะปกติ
- ความกังวลของตลาดเกินจริง อิงจากราคาหุ้นที่ปรับลงมาดังกล่าว เพราะในท้ายที่สุดราคาวัตถุดิบประเมินจะปรับตัวลงมาให้สอดคล้องกับ Demand ที่แท้จริง และ CATL ในฐานะผู้นำจะมีความสามารถในการทำกำไรที่เหนือกว่าคู่แข่งรายย่อย
กลยุทธ์ : คำแนะนำทางพื้นฐาน CATL ราคาหุ้นที่ปรับลงมามองว่าราคาได้สะท้อนข่าวลบดังกล่าวที่ไม่สมเหตุสมผลไปแล้วเป็นจังหวะ ลงทุน
- CATL ราคาเป้าหมาย BB Consensus ปัจจุบันที่ 492 หยวน แนะนำ แนวรับ 358/355.0 แนวต้าน 372/380 Stop Loss <349.0
- DR คือ CATL80 ราคาเป้าหมายพื้นฐานแปลงมาที่ 22.1 บาท วางแนวรับ (19.0/18.8) แนวต้าน (20.0/20.5) Stop Loss 18.5
- Advertisement -
