บล.กรุงศรีฯ:
GULF (Buy, TP26F-59) ยืนยัน Conviction Buy ต่อ ประเด็นเรายิ่งมั่นใจ คือ ภาพการทะลักเข้ามาลงทุน DCs ในไทย ผสาน ธุรกิจนำเข้า Gas ที่กำลังเข้าสู่ Wave ใหญ่
Key Ideas: แรงส่งธุรกิจ GULF ในปัจจุบันกำลังเข้ามารอบด้าน แรงใหม่ที่เพิ่มความเชื่อมั่นเรา คือ
1.) ภาพการทะลักเข้ามาลงทุน Data Center (DC) ในไทย 15 วันปี 26
-> ยอด 13% ของ Record High 7.2 แสนล้านบาท ปี 2025
2.) ธุรกิจนำเข้าก๊าซ LNG
• การลงทุน AI CAPEX cycle ที่เห็นเม็ดเงินโครงสร้างพื้นฐานเร่งในเอเชีย
• ก๊าซฯ ที่ Oversupply ในสหรัฐฯ มากขึ้น
• พลังงานหมุนเวียนที่อาจเพิ่มขึ้นไม่ทัน หนุนปริมาณนำเข้าก๊าซ
Top Up ภาพเดิมที่แข็งแกร่ง
Theme : Core Infrastructure Play + Deep Value รอบดอกเบี้ยขาลง + กำไรฟื้นต่อเนื่อง + Catalyst ชัดทั้งระยะสั้น–กลาง หนุน Outperform
ดอกเบี้ยขาลง = Tailwind หลักของ GULF
Valuation อยู่ในโซน Deep Value เมื่อเทียบศักยภาพระยะยาว
ราคาหุ้นยัง Laggard เทียบคุณภาพสินทรัพย์ + Visibility รายได้ระยะยาว
กำไรเข้าสู่รอบฟื้นตัว
โรงไฟฟ้าใหม่ทยอย COD + รับรู้ Synergy ธุรกิจพลังงาน–โครงสร้างพื้นฐาน
Margin ฟื้นตามต้นทุนก๊าซที่นิ่งลง
- Strategic Asset ครบ Ecosystem
Power + Gas + Infrastructure + Digital Infra → สร้าง Growth ระยะยาวที่แข็งแกร่ง
- คำแนะนำ: “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 59 บาท
➤ Trading Zone:
• แนวรับ: 44/43.75
• แนวต้าน: 45.75/46.25
• Stop Loss: 43.0
