เก่งหลังเกมส์
SET ปรับขึ้นต่อเป็นวันที่ 4 +7.60 จุด ปิด 1,283.20 จุด มูลค่าการซื้อขาย 3.6 หมื่นล้านบาท Sector ที่ปรับขึ้นและหนุนดัชนีคือ กลุ่มชิ้นส่วน(DELTA) กลุ่มพลังงาน (PTT PTTEP GULF) กลุ่มโรงพยาบาล (BDMS, BH) ฯลฯ ในทางตรงข้ามกลุ่มที่ปรับลงและกดดัชนีหลักๆคือ กลุ่มธนาคาร (KBANK, BBL, TCAP) กลุ่มรับเหมา (CK) ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวเด่น คือ
BDMS +3.17%
มองบวกต่อ BDMS จากที่ได้ข้อมูลจากบริษัท BDMS มีจุดเด่นเครือข่าย รพ. ที่แข็งแรงครอบคลุมกลุ่มลูกค้าหลากหลาย มีกลยุทธ์ให้บริการที่มุ่งเน้นผลลัพธ์ของการรักษาในราคาที่เหมาะสม ทำให้เรามองว่า BDMS จะมีผลกระทบจำกัดจากประกันสุขภาพแบบ Copay นอกจากนี้ เรายังไม่เห็นความเสี่ยงต่อกำไรสุทธิปี 26F คาดกำไรสุทธิ (+7%y-y) เติบโตดีขึ้นตามการฟื้นตัวของรายได้ (+6%y-y) แนวโน้ม 4Q25F จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดเมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ของทุกๆ ปี ยังเลือก BDMS เป็นหุ้นเด่นกลุ่มฯ Valuation ไม่แพง PERและ PBV อยู่ในระดับต่ำกว่า -2S.D. ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 29.0 บาท
GULF +0.55%
วันนี้เราแนะนำลงทุน GULF โดยออกบทวิเคราะห์เป็นหุ้นเด่นในธีม Thailand AI CAPEX Cycle Play และมองเป็นหนึ่งใน Proxy ที่ดีที่สุด สำหรับการรองรับ S-curve ใหม่ของประเทศไทยจากการลงทุน Data Center โดยคาดมีโอกาส Outperform ตลาดในช่วง 1–2 เดือนข้างหน้า จากทั้งปัจจัยพื้นฐานและ Catalyst ระยะสั้น แรงหนุนสำคัญประกอบด้วย i) Upside Risk จากโครงการ Data Center ใหม่ ที่ยังไม่รวมในประมาณการ ราว 800–1,000 ลบ. ต่อปี (คิดเป็น ~3%) ii) แนวโน้มผลประกอบการเร่งตัวต่อเนื่อง จากธุรกิจหลัก iii) โอกาสปรับนโยบายจ่ายเงินปันผลเป็น 2 ครั้งต่อปี บนฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง หลังควบรวมมี IBD/E เพียง 0.7 เท่า และโครงสร้างกระแสเงินสดระยะยาวที่มีเสถียรภาพจากธุรกิจไฟฟ้าและสื่อสาร
CPALL +2.35%
KSS คาดการณ์กำไรหลักงวด 4Q25F จะเติบโต +1% yoy และ +9% qoq สู่ระดับ 7 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการปรับตัวดีขึ้นของธุรกิจ CVS ซึ่งยังคงขยายตัวได้อย่างต่อเนื่องในระดับปานกลาง ผสานกับ CPALL ตลาดมองเป็นหุ้น Deep Value ในธีม Election Rally Play จุดเด่นคือ Valuation ไม่แพงราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PE Ratio ปี 2026F ที่ 12 เท่า ต่ำกว่าระดับ -2SD และต่ำกว่าหากเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตของ CPALL และของกลุ่มค้าปลีกที่ 22-25 เท่า โดยเราแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 80.0 บาท
WUXI06 -4.98%, WUXI13 -3.42%
DR หุ้น Wuxi biologics ปรับลงแรง หลังมีรายงานว่าผู้ถือหุ้นใหญ่ของ WuXi Biologics นั่นคือ Biologics Holdings ได้ทำ Block Trade ขายหุ้นจำนวน 150 ล้านหุ้น (ประมาณ 3.6% ของหุ้นทั้งหมด) ด้วยราคา ส่วนลดประมาณ 3.7% จากราคาปิดก่อนหน้า ซึ่งสร้างแรงขายกดดันราคาหุ้นตั้งแต่เปิดตลาด
TRUE +2.50%
นักวิเคราะห์ของเราคงคำแนะนำซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมาย 18.2 บาท แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวได้ดีกว่า ADVANC ytd แต่เรายังคงมองว่า TRUE เป็นหุ้นที่ราคายังขยับขึ้นช้ากว่า เมื่อเทียบกับ ADVANC การซื้อขายที่ระดับส่วนลด 30% ของ EV/EBITDA เมื่อเทียบกับ ADVANC นั้นดูไม่สมเหตุสมผล เนื่องจาก EBITDA เริ่มขยับเข้าใกล้กันและ EBITDA margin ก็อยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกันตั้งแต่ 3Q25 ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ต่ำกว่าที่ 3% เทียบกับ 4% ของ ADVANC ซึ่งไม่ได้ประเด็นที่น่ากังวล เนื่องจากกระแสเงินสดอิสระของ TRUE จะปรับตัวดีขึ้นจากค่าธรรมเนียมใบอนุญาตคลื่นความถี่ที่ลดลง
DELTA +0.6% CCET +2.23%
หุ้นปรับขึ้นมีจิตวิทยาบวกหนุนจากหุ้นชิปต่างประเทศ จากสหรัฐ กลุ่มชิป Supermicro computer+11%, Micron +7.7% Broadcom +2.53% โมเมนตัมบวกต่อเนื่องบริษัทผู้ผลิตชิปรายใหญ่ของโลก TSMC รายงานงบดีกว่าคาดและทำจุดสูงสุดเป็นประวติการณ์
CK -3.79% STECON -0.67%
หุ้นรับเหมาก่อสร้างปรับลง มีจิตวิทยาลบจากความกังวลข่าว รมว.คมนาคม (พิพัฒน์ รัชกิจประการ) ได้ออกมาตรการขั้นเด็ดขาด โดยมีข่าวว่าอาจสั่ง “ระงับการก่อสร้างในทุกไซต์งานไว้ก่อน” โดยเฉพาะงานที่ทำบนที่สูงและงานยกเครน เพื่อตรวจสอบมาตรฐานความปลอดภัยใหม่ทั้งหมด ตลาดมองผลกระทบ: หากคำสั่งนี้ครอบคลุมทุกบริษัทจริง จะทำให้งานก่อสร้างของ CK ต้องหยุดชะงักชั่วคราว
