บล.กสิกรไทย:
SCB รายงานงบ 4Q25 ที่ 10.1 พันลบ. ลดลง 16% QoQ และ 13% YoY. ผลประกอบการต่ำกว่าที่เราคาด 8% และต่ำกว่าตลาดคาด 6% จาก credit cost ที่สูงกว่าคาด 26bps
- SCB รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/25 ที่ 10.1 พันลบ. ลดลง 16% QoQ และ 13% YoY.
- ผลประกอบการออกมาต่ำกว่าที่เราคาด 8% และต่ำกว่าตลาดคาด 6% จาก credit cost ที่สูงกว่าคาด 26bps
- NIM ปรับตัวลดลง 20bps QoQ จาก loan yield ที่ลดลงของ corporate และ sme loan
- รายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิอ่อนตัวลง QoQ จาก wealth management business แต่ยังเติบโต YoY จากทุกส่วนธุรกิจ
- NPL ratio ปรับขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.1% จาก 4.0% ในไตรมาส 3/25 จากธุรกิจ sme และรายย่อย โดยเฉพาะสินเชื่อบ้านและ AutoX
- New NPL formation ทรงตัวที่ 0.49% ในไตรมาส 4/25 โดย new NPL formation เพิ่มขึ้นในกลุ่มธุรกิจ SME, housing, และ auto loans แต่ถูกหักล้างโดย NPL formation ที่ลดลงของลูกค้า corporate
SCB ประกาศเป้าหมายทางการเงินปี 2026 ดังนี้
1) Loan growth ที่ low to mid single digit เทียบกับที่เราทำไว้ 1.5% ถือว่า in line
2) NIM ที่ 3.0-3.2% ต่ำกว่าที่เราทำไว้เล็กน้อยที่ 3.29%
3) net fee income growth ที่ระดับ mid to high single digit ใกล้เคียงที่เราคาดไว้ที่ 8%
4) cost to income ที่ low to mid 40s ใกล้เคียงที่เราทำไว้ที่ 41%
5) credit cost ที่ 135-155bps ดีกว่าที่เราคาดไว้เล็กน้อยที่ 160bps
โดยรวมเป้าหมายทางการเงินปี 2026 ไม่ได้แตกต่างจากที่เราคาดไว้มากนัก
- Advertisement -
