Dollar Index อ่อนค่าเร่งขึ้น จากความเสี่ยงด้านนโยบายการค้า และเศรษฐกิจค่อยๆ ชะลอตัว หนุนเงินมุ่งสู่ EMs
คาด SET วันนี้ “คาด “Sideways/Up” ต้าน 1327/1335 จุด 1305/1300 จุด
จิตวิทยาการลงทุนตลาด EM-Asia และไทยเป็นบวก Dollar Index อ่อนค่าสุดในรอบ 1ปี เศรษฐกิจสหรัฐฯ ทรง-ชะลอลง Service PMI ม.ค. 26 ต่ำกว่าคาด ผสานคุณ Trump ประกาศเพิ่มภาษีแคนาดา หนึ่งในคู่ค้าสำคัญ 100% ซึ่งหลักๆส่งออกพลังงาน และชิ้นส่วนยานยนต์ให้สหรัฐฯ รวมถึงประเด็นความเสี่ยง Government Shutdown กลับมาปลาย ม.ค. 26 สร้าง Downside เศรษฐกิจ กระแส Fund Flows มุ่งสู่ EM-Asia เร่งขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่เงินบาทเช้านี้แข็งค่า 31.0 +/- บาท แข็งค่ามากสุดในรอบ 4 ปี 10 เดือน ผสาน ราคาน้ำมันดีดขึ้นเฉลี่ย 2.86% หลัง
ธีมเด่นวันนี้มอง
1.) หุ้นพลังงานต้นน้ำ PTT, PTTEP, TOP, BCP ราคาน้ำมันดีดขึ้นเฉลี่ย 2.86% ผสาน ผลบวกสถานการณ์สหรัฐฯ – แคนาดาเป็นแรงส่ง
2.) หุ้นได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า อาทิ สื่อสาร ADVANC, TRUE ไฟฟ้า GULF, EGCO
3.) หุ้นที่คาดกำไร 4Q25F จะออกมาดี อาทิ ADVANC, TRUE, MAGURO, GULF, SC, ITC, BCH, TOP
KSS Alpha Espresso Picks : GULF (เงินบาทแข็งค่า ผสาน จิตวิทยาลบราคาก๊าซสหรัฐฯ เริ่มขึ้นชะลอ) ADVANC (เงินบาทแข็งค่าหนุนจิตวิทยาบวก และคาดกำไร 4Q25F ออกมาเด่น) และ PTT (ราคาน้ำมันปรับเพิ่มเฉลี่ย +2.86%) และเก็งกำไร BABA80 (จิตวิทยาบวกจีนอนุญาตให้ บ.เทคนำเข้าชิป H200 จากสหรัฐฯ)
Key Factors:
(*/+) Geopolitical: กองเรือรบสหรัฐฯ กำลังมุ่งหน้าไปอ่าวเปอร์เซีย เพื่อเฝ้าระวังอิหร่าน หนุนราคาน้ำมันบวกเฉลี่ย +2.86% จิตวิทยาบวกต่อกลุ่มพลังงานต้นน้ำ (10-11% ของมูลค่าSET) โดยเฉพาะกลุ่มน้ำมัน
(*/+) US Econ : คาดการณ์เงินเฟ้อ 1 และ 5 ปีข้างหน้าสหรัฐฯ ต่ำกว่าคาด และ ลดลงจาก prev. ขณะที่ Flash PMI ภาคบริการ ม.ค. 26 ต่ำกว่าคาดจะเร่งขึ้น ถ่วง Dollar Index อ่อนค่าสุดใน 1ปี คาดอิงภาพตลาดประเมินปี 2026F สหรัฐฯ เดินหน้าลดดอกเบี้ย และความเสี่ยงเศรษฐกิจโตช้าลง ผสาน Valuation ตลาดหุ้นตึงตัว บวก EM Assets เงินบาทเช้าแข็งค่า 31 +/- บาท แข็งค่ามากสุดในรอบ 4 ปี 10 เดือน จิตวิทยาบวก SET และหุ้นกลุ่มสื่อสาร ไฟฟ้า พลังงาน สายการบิน
(*/+) US – Canada conflict: คุณ Trump ประกาศเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดา 100% แคนาดาเป็นคู่ค้าหลัก 1 ใน 3 ของสหรัฐฯ (สหรัฐฯนำเข้าสินค้าแคนาดา 13-14% ของสินค้านำเข้าทั้งหมด) สินค้าหลัก คือ พลังงาน ชิ้นส่วนยานยนต์ คาดเปิด Downside เศรษฐกิจสหรัฐฯจากราคาพลังงานแพงขึ้น แต่ต้นทุนผลักสู่ผู้บริโภคจำกัด + ภาคยานยนต์ 5-6% ของ GDP , 3% ของภาคแรงงาน หนุน Flows สลับสู่ตลาดหุ้นประเทศเกิดใหม่ EMs อาทิ จีน ฮ่องกง ไทย และบวกหุ้นโรงกลั่น
(*/+) CH Tech: จีนอนุญาตให้ บ. เทคจีน เดินหน้าซื้อชิป H200 จาก NVIDIA จิตวิทยาบวกต่อหุ้นเทคฯจีน และหุ้น Infra Tech อาทิ ชิ้นส่วน สื่อสาร ไฟฟ้า
(*) TH Tourism : อินเดียรายงานผู้ติดไวรัสนิปาห์ และเริ่มกักกันโรค โดยการติดเชื้อระหว่างคนสู่คนค่อนข้างยาก (ไม่ติดผ่านการแพร่เชื้อทางอากาศ) ความเสี่ยงระบาดวงกว้างจำกัด แนะนำสะสมหุ้นอิงภาคบริการที่อาจอ่อนตัวสั้นๆ
Technical Focus 26 ม.ค. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “SIDEWAY เน้นแนวรับ 1,305 / 1,300 แนวต้านเริ่มจำกัด 1,323 / 1,327”
ทั้งนี้ดัชนีเริ่มเผชิญกับแรงขายทำกำไรระยะสั้น หลังดัชนีแกว่งตัวขึ้นไม่ผ่านโซน HIGH เดิม อย่างไรก็ตาม เส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้นยังคงเรียงตัวกันขึ้นแบบ Bullish Emas ผสานสัญญาณของเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่มีสัญญาณบวก อาทิ RSI ขยับขันมากกว่าระดับ 60 และ MACD ที่ตัดแกน 0 ขึ้นต่อเนื่อง ส่วน MODIFIED STOCHASTIC เริ่มบ่งชี้ถึงภาวะ OVERBOUGHT ในขณะที่ VOLUME หดตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันล็กน้อย ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีมีโอกาสแกว่งตัว SIDEWAY จึงยังเน้นแนวรับบริเวณ 1,305 / 1,300 จุด (PRIOR LOW / GAP) โดยวางแนวต้านจำกัดมากขึ้นที่บริเวณ 1,323 / 1,327 จุด (PRIOR HIGH)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นอยู่ในด้าน SELECTIVE BUY / TRADING อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่ขยับขึ้น
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านพิจารณาทยอยซื้อสะสมตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10, 50 D
เก็งกำไร
- CPN เป้าหมาย 59.00 / 60.00 แนวรับ 57.50 จุดตัดขาดทุน 56.50
- MEGA เป้าหมาย 37.25 / 38.25 แนวรับ 35.75 จุดตัดขาดทุน 35.00
- WHAUP เป้าหมาย 4.56 / 4.66 แนวรับ 4.42 จุดตัดขาดทุน 4.36
- PTTEP เป้าหมาย 121.50 / 124.00 แนวรับ 117.50 จุดตัดขาดทุน 116.00 Depositary Receipts (DR)
- OIL03เป้าหมาย 1.98 / 2.00แนวรับ 1.91 จุดตัดขาดทุน 1.89
KSS Commodities Update – 26-ม.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +2.84%DoD ปิดที่ US$ 65.67/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +2.88%DoD ปิดที่ US$ 61.07/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -1.15%DoD ปิดที่ US$ 111.5/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +4.56%DoD ปิดที่ US$5.275/MMBtu
- น้ำตาล -1.54%DoD ปิดที่ 14.73Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.35%DoD ปิดที่ 1067.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.34%DoDปิดที่ 4128Myr/mt
- ยาง TOCOM +1.19%DoD ปิดที่ 357.3JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 463 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +0.06% ปิดที่ 1762 จุด
- ราคาแร่เงิน +7.22% ปิดที่ 103.1911 US$/Oz
- ราคาทองคำ +1.04% ปิดที่ 4987.49 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -3.10% ปิดที่ 86485.21 USD
