Dollar Index อ่อนค่าสุดใน 4ปี ผสาน แรงส่ง Upside GDP โลกหลังอินเดียบรรลุดีลการค้ายุโรปหนุน SET
วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1345/1351 จุด 1324/1320 จุด
ความเสี่ยงสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ทั้งความเชื่อมั่นผู้บริโภค (Conf Board) ม.ค. 26 ต่ำสุดในรอบ 12ปี กอปรกับ นโยบายคุณ Trump (การค้า, Government Shutdown และประธาน Fed) ถ่วงDollar Index อ่อนค่าสุดในรอบ 4ปี ประเมินจิตวิทยาบวกต่อประเทศเกิดใหม่ EMs ซึ่งมีแรงส่งใหม่ คือ ดีลการค้ายุโรป x อินเดีย เปิด Upside GDP โลก และบวกอ้อมๆ เศรษฐกิจเอเชียและไทยด้วยบางส่วน กอปรกับ ราคาน้ำมันเร่งขึ้น และเงินบาทแข็งค่า ผสาน MSCI จะลดน้ำหนักอินโดนีเซีย + Upgarde กรีซ สู่ DM หนุนเงินใน MSCI EM กระจายใหม่ คาด SET ขึ้นต่อ
ธีมเด่นวันนี้มอง
1.) หุ้นเงินบาทแข็งค่า โรงไฟฟ้า GULF, EGCO สื่อสาร ADVANC, TRUE
2.) หุ้นพลังงานต้นน้ำ รับน้ำมันเร่งขึ้น โดยเฉพาะฝั่งน้ำมัน PTT, PTTEP
3.) หุ้นได้ประโยชน์ดีลการค้าอินเดีย – ยุโรป อาทิ IVL, PTTGC, MINT, GPSC, TU, DELTA, ITC
KSS Alpha Espresso Picks : IVL (คาดได้ประโยชน์ดีลการค้าอินเดีย – ยุโรปลำดับต้น อิงรายได้ใน 2 กลุ่มดังกล่าวรวม 26% ของรายได้) GULF (คาดการณ์กำไร 4Q25F ขยายตัวต่อเนื่อง ผสาน จิตวิทยาบวกเงินบาทแข็งค่า และราคาก๊าซ NYMEX ชะลอปรับขึ้น) และ PTT (ราคาน้ำมันปรับขึ้นเฉลี่ย 3% ผสาน Upside ดีลการค้า อินเดีย – ยุโรป บวกต่อ Upside GDP ดีหุ้นส่วนใหญ่ในกลุ่ม) และเก็งกำไร PINGAN80 (ยอดขายกลุ่มประกันในจีน – ฮ่องกงเร่งขึ้น)
Key Factors:
(+) EU x INDIA : ดีลอินเดีย-ยุโรปลดภาษีสินค้า 90% เหลือ 0% โดยลดภาษีสินค้าส่วนใหญ่ 90% เหลือ 0% สินค้าอุตสาหกรรมเกือบทั้งหมดใน 7 ปี, ลดภาษีนำเข้าไวน์, รถยนต์ยุโรปมีนัยฯ ขณะที่ไม่เปิดเสรีสินค้าเสี่ยงกระทบไทย อาทิ ไก่ ข้าว น้ำตาล ขณะที่เสี่ยงบ้างกลุ่มยานยนต์ โดย Upside การค้าและเศรษฐากิจโลก โดยเฉพาะการค้าในเอเชีย – ยุโรปที่บวกต่อเอเชียและไทย หุ้น Global Plays หุ้นที่มีธุรกิจเชื่อมโยงสัดส่วนสูงๆ อาทิ IVL, PTTGC, MINT, GPSC, TU, DELTA, ITC
(+) Fund Flows : Dollar Index อ่อนค่า 96.2 +/- จุด มากสุดใน 4ปี หนุนเงินบาทแข็งค่าต่ำกว่า 31 บาท จากความเสี่ยงเศรษฐกิจ+นโยบายการค้าของ Trump นอกจากนี้ MSCI จะสรุปเรื่อง INDONESIA Freefloat วันศุกร์นี้ และ GREEC น้ำหนักราว 0.7% ใน MSCI EM กำลังพิจารณาจะถูก Upgrade สู่ DM fast Track 31 มีค 2026 นี้ หนุนเงินใน MSCI EM กำลังทยอยกระจายเข้า EM Asia ระลอกใหม่ วานนี้ต่างชาติซื้อหุ้นไทย 4.5 พันล้านบาท สูงสุดนับจาก 7 พ.ค. 2025
(+) TH Tourism: ท่องเที่ยวไทยส่งสัญญาณบวกชัดเจน หลังนักท่องเที่ยวจีนทะลุ 1 แสนคน กลับมาครองอันดับ 1 ในรอบ 15 สัปดาห์ เปลี่ยนภาพจากฟื้นช้าสู่การเติบโต ผสานแรงหนุนจากการโยกเที่ยวบินจีน-ญี่ปุ่นมาไทย คาดโมเมนตัม w-w ดีต่อเนื่องถึงตรุษจีน และโต y-y เร่งถึงสิ้นปี บวกหุ้นท่องเที่ยว การบิน ภาคบริการ
(*/+) Oil : ราคาน้ำมันปรับขึ้นเฉลี่ย 3% จากผลกระทบอากาศหนาวในสหรัฐฯ หนุนหุ้นพลังงานต้นน้ำ (10-11% ของ SET) โดยเฉพาะกลุ่มน้ำมันระยะสั้น
(*/+) SSO New Money: บอร์ดประกันสังคมไฟเขียวปรับพอร์ตลงทุนระยะยาวเพิ่มหลักทรัพย์เสี่ยงเป็น 50:50 (เดิม 60:40) มีผลปี 2028F คาดหนุนเม็ดเงินใหม่เข้าตลาดหุ้นไทยกว่า 1.2 แสนล้านบาท ทุกๆ 1 หมื่นล้าน = +20-30 จุด) เป็นบวกต่อหุ้นใหญ่ (Big Cap) ระยะสั้นหุ้นแนะนำเน้น ADVANC, GULF, IVL
Technical Focus 28 ม.ค. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “แกว่งขึ้นทดสอบ HIGH 1,345 / 1,351 แนวรับขยับขึ้น 1,324 / 1,320”
ทั้งนี้ดัชนีแกว่งขึ้นแรงในลักษณะ LONG WHITE LINE และปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทุกเส้นที่เรียงตัวกันขึ้นแบบ BULLISH EMAs ผสานสัญญาณของเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่มีสัญญาณบวกแต่เริ่มเตือนถึงภาวะ OVERBOUGHT อาทิ MODIFIED STOCHASTIC, RSI ขยับขึ้นใกล้ระดับ 70 และ MACD ที่ตัดแกน 0 ขึ้นต่อเนื่อง ในขณะที่ VOLUME เริ่มขยับขึ้นเหนือระดับ 5 หมื่นล้านบาท ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีอยู่ในด้านแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,345 / 1,351 จุด (PREVIOUS PEAK / PRIOR HIGH) โดยวางแนวรับขยับขึ้นตามที่บริเวณ 1,324 / 1,320 จุด (BREAKOUT LINE)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นอยู่ในด้าน SELECTIVE BUY / TRADING อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่กำหนด
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านพิจารณาทยอยซื้อสะสมตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10, 50 D
เก็งกำไร
- PSL เป้าหมาย 6.30 / 6.50 แนวรับ 6.00 จุดตัดขาดทุน 5.80
- COM7 เป้าหมาย 21.10 / 21.50 แนวรับ 20.40 จุดตัดขาดทุน 20.00
- AWC เป้าหมาย 2.38 / 2.50 แนวรับ 2.20 จุดตัดขาดทุน 2.14
- MASTER เป้าหมาย 9.20 / 9.50 แนวรับ 8.80 จุดตัดขาดทุน 8.60 Depositary Receipts (DR)
- TENCENT80 เป้าหมาย 25.00 / 25.75 แนวรับ 24.00 จุดตัดขาดทุน 23.70
KSS Commodities Update – 28-ม.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +3.22%DoD ปิดที่ US$ 67.7/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +2.16%DoD ปิดที่ US$ 62.39/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.91%DoD ปิดที่ US$ 109/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +2.26%DoD ปิดที่ US$6.954/MMBtu
- น้ำตาล +0.27%DoD ปิดที่ 14.83Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.52%DoD ปิดที่ 1067.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.19%DoDปิดที่ 4174Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.46%DoD ปิดที่ 348JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.22%DoD ปิดที่ 462 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +12.30% ปิดที่ 1999 จุด
- ราคาแร่เงิน +8.00% ปิดที่ 112.0839 US$/Oz
- ราคาทองคำ +3.86% ปิดที่ 5180.16 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +1.12% ปิดที่ 88957.73 USD
