บล.กรุงศรีฯ:
ADVANC & GULF Update 2 หุ้นเด่นที่ KSS แนะนำต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี นำตลาดวันนี้ ขณะที่หากอิงปัจจัยพื้นฐาน ผสาน Index View คาดมีโอกาสเป็น Market Driver ระยะถัดไป
Key Ideas: 4 ประเด็นขับเคลื่อน ADVANC x GULFสู่การเป็น Market Driver ระยะถัดไป คล้าย DELTA
1.) อุตสาหกรรมเร่ง เงินลงทุน DCs ในเอเชียกำลังเร่งไม่ต่าง US
• Demand กำลังให้บริการ ไฟส่วนเพิ่ม +100 GW ภายใน 2030
• เอเชีย (ไม่รวมจีน) คาดว่าจะเห็นกำลังการผลิต Datacenter เพิ่มขึ้นเกือบ 5 เท่า
2.) Dividend ADVANC เพิ่มศักยภาพ GULF เก็บเกี่ยวเต็มที่
• ADVANC อยู่ในห่วงโซ่ มี JV กับ GULF เดินธุรกิจ DCs
• ธุรกิจเดิม Network Utilize กลาง-ยาว สูง โอกาสหารายได้
• GULF = Earnings Upward & Upgrade Cycle
3.) ราคาหุ้นที่ยิ่งปรับขึ้น -> float ต่ำลง หุ้นเบาขึ้นเรื่อยๆ
4.) MSCI กำลังปรับ Weight จากอินโดฯ มาสู่ EMs อื่น ไทยลุ้นเพิ่มขึ้น เป้าหลักหลบไม่พ้น
• ADVANC น้ำหนัก 10.8% ใน MSCI Thailand
• GULF น้ำหนัก 6.1%
Strategy: เรามองบวกต่อ ADVANC และ GULF ปัจจัยหนุนรอบด้าน Form ให้เป็นหุ้น Market Driver ของ SET มีโอกาส ADVANC ยืนเหนือ ราคาเป้าหมายพื้นฐานพื้นฐานระยะกลาง ส่วน GULF เด่นในขาที่ยังปรับขึ้นน้อยกว่า และเราเน้นให้ Conviction Call ต่อ
