เสถียรภาพรัฐบาลใหม่ยกระดับ Valuation ของ SET Index
คาด SET วันนี้ “Up” ต้าน 1395/1415 จุด 1350/1341 จุด
บทสรุปเลือกตั้งทั่วไป 2026 พรรคภูมิใจไทยจะชนะเลือกตั้ง เกือบ Landslide ได้ ส.ส. เฉียด 200 ที่นั่ง(ดีกว่า Base Case เดิมที่ KSS ประเมินพรรคชนะการเลือกตั้งจะได้เสียงไม่เกิน 160+/-) นำมาสู่การจัดตั้งรัฐบาลที่มีเสถียรภาพสูง และน่าจะสานต่อนโยบายเศรษฐกิจได้ต่อเนื่องเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี นับตั้งแต่อดีดนายกฯ ยิ่งลักษณ์ ปี 2011(ผลตอบแทน +1M 1.85%, +3M 9.47%, +6M 17.01%) จะเป็นบวกหนุน Fund Flows ทยอยกลับสถานะ SET มีโอกาสสูงที่จะ Rally ใน 3 เดือน 8%-10% ดังนั้น ทีมกลยุทธ์ปรับกรอบ SET ใน 3 เดือน สู่ 1420-1500จุด โดยคงเป้าหมายดัชนีสิ้นปี 2026 ที่ 1475จุด อิง PER 15.9X ที่ EPS Growth 8%y-y เน้นหุ้น Theme Election Play
ธีมเด่นวันนี้
1.) กลุ่มอิงการลงทุน + FDI STECON, GULF, EGCO, KTB, KBANK, ADVANC, AMATA, WHA, SCC, PYLON, INSET, STPI
2.) Domestic x Services BDMS, CPALL, AOT, CENTEL, MTC, KTC, PLANB
Key Factors:
(++) TH Politic: ผลเลือกตั้งทั่วไปปี 2026 พรรคภูมิใจไทยแกนนำรัฐบาลปัจจุบันชนะเลือกตั้งเฉียด Landslide ด้วยเสียง 195-200 ที่นั่ง ดีกว่ากรณีฐาน KSS คาดไม่มีพรรคใด Landslide หนุนโอกาสได้รัฐบาลใหม่ที่มีเสถียรภาพ หนุนขับเคลื่อนนโยบายการคลังเต็มที่ ขณะที่จะได้สานต่อนโยบายเศรษฐกิจและตลาดทุนที่กำลังดำเนินอยู่ในปัจจุบัน (คนละครึ่งพลัส, แก้หนี้) โครงสร้างพื้นฐาน (Infra Tech, Direct PPA) และ TISA ประเมินหนุน Fund Flow ไหลกลับจากภาวะ Underweight หุ้นไทยช่วงก่อนหน้า หนุนโอกาส Re-rate Valuation บวกต่อหุ้น Big Cap โดยเฉพาะที่อยู่ในธีม Investment & Infrastructure ธนาคารขนาดใหญ่ นิคม โรงไฟฟ้า สื่อสาร รับเหมา ผสาน Domestic x Services
(*/+) Tech: หุ้น Tech สหรัฐฯ ฟื้นตัวแรง จากความเห็นผู้บริหาร NVIDIA คาดการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ต้องเดินหน้าติ่อเนื่อง 6-7 ปี สอดคล้องการเร่งใส่งบลงทุน Hyperscaler ขนาดใหญ่ หนุนหุ้นชิปนำ อาทิ NVIDIA, Broadcom, AMD บวกต่อหุ้นชิ้นส่วน อาทิ DELTA และไทยฐานะกำลังก้าวเป็นหนึ่งในศูนย์กลาง Infra Tech โลก (นิคม ไฟฟ้า รับเหมา สื่อสาร)
(*/+) US Econ: คาดการณ์เงินเฟ้อ 1ปี ก.พ. 26 (ครั้งแรก) โดย U of Michigan ปรับลงเหลือ 3.5% vs prev. 4% ขณะที่ความเชื่อมั่นผู้บริโภค ดีกว่าคาด อยู่ที่ 57.9 จุด และขยับขึ้น m-m คลายกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯบางส่วน หนุนบรรยากาศลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงโลก และหุ้นฝั่ง Global Plays พลังงาน ปิโตรเคมี
(*) US – IRAN: น้ำมันแกว่งตัว การเจรจาสหรัฐฯ – อิหร่านล่าสุด อิหร่านเผยจะไม่ยุติหรือย้ายกิจกรรมเสริมสมรรถนะยูเรเนียมนอกประเทศ ซึ่งเป็น 1 ใน ข้อตกลงข้อเรียกร้องสหรัฐ จิตวิทยาบวกหุ้นพลังงานต้นน้ำ (10-11% ของ SET)
(*) 4Q25 Earnings: สัปดาห์นี้ติดตามรายงานกำไร 4Q25 หุ้นหลักๆ อาทิ PTTEP, PTTGC, OR, GPSC, GULF*, SPRC*, TOP*, AOT, MINT* (* = คาดงบดี)
Technical Focus 9 ก.พ. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ขยับขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,380 / 1,395 แนวรับขยับขึ้น 1,354 / 1,345”
ทั้งนี้ดัชนีแกว่งตัวขึ้น BREAKOUT HIGH เดิม (1,345 จุด) และแท่งเทียนทำปิดในลักษณะของ OPEN WHITE LINE เหนือเส้นค่าเฉลี่ยทุกเส้นที่เรียงตัวกันขึ้นด้วยความชั้น ผสานเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่ที่ยังมีสัญญาณ BULLISH โดยเฉพาะ MACD ที่ตัดแกน 0 ขึ้นต่อเนื่อง ส่วน RSI ที่เริ่มขยับเข้าใกล้ระดับ 70 (Overbought) และ MODIFIED STOCHASTIC ที่บ่งชี้ถึงภาวะ OVERBOUGHT อย่างมาก ในขณะที่ VOLUME ชะลอลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันเล็กน้อย ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีอยู่ในด้านแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านที่บริเวณ 1,380 / 1,395 จุด (EMA 200 W / FIBO. 238.2%) โดยวางแนวรับขยับขึ้นตามที่บริเวณ 1,354 / 1,345 จุด (PRIOR CLOSED / PREVIOUS PEAK)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นอยู่ในด้านซื้อเก็งกำไร อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่กำหนด
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านพิจารณาทยอยซื้อสะสมตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 D
เก็งกำไร
- STECON เป้าหมาย 8.45 / 8.85 แนวรับ 7.90 จุดตัดขาดทุน 7.70
- CRC เป้าหมาย 20.40 / 20.80 แนวรับ 19.80 จุดตัดขาดทุน 19.50
- BH เป้าหมาย 173 / 176 แนวรับ 169 จุดตัดขาดทุน 167
- PTG เป้าหมาย 8.10 / 8.45 แนวรับ 7.70 จุดตัดขาดทุน 7.50 Depositary Receipts (DR)
- TAIWAN19 เป้าหมาย 30.25/30.75 แนวรับ 29.50 จุดตัดขาดทุน 29.00
KSS Commodities Update – 9-ก.พ.-26
- น้ำมันดิบ Brent +0.74%DoD ปิดที่ US$ 67.14/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +0.41%DoD ปิดที่ US$ 62.75/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.21%DoD ปิดที่ US$ 117.4/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -2.48%DoD ปิดที่ US$3.422/MMBtu
- น้ำตาล -1.12%DoD ปิดที่ 14.11Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.27%DoD ปิดที่ 1115.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.95%DoDปิดที่ 4082Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.52%DoD ปิดที่ 349.9JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.22%DoD ปิดที่ 456 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.67% ปิดที่ 1923 จุด
- ราคาแร่เงิน +9.76% ปิดที่ 77.8369 US$/Oz
- ราคาทองคำ +3.88% ปิดที่ 4964.36 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +1.74% ปิดที่ 70665.59 USD
