Daily Focus: การเมืองชัดและมีเสถียรภาพสูง = SET เขียว
มุมมองตลาด
เราคาด SET Index จะปรับตัวขึ้นได้แข็งแกร่ง โดยมีโอกาสทดสอบกรอบ 1,380–1,400 จุด จากปัจจัยการเมืองที่มีความชัดเจนและแนวโน้มเสถียรภาพของรัฐบาลใหม่ที่สูง ขณะที่บรรยากาศการลงทุนต่างประเทศผ่อนคลายมากขึ้นตามการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
ปัจจัยต่างประเทศ
บรรยากาศการลงทุนผ่อนคลายจากการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ส่งผลให้ความผันผวนลดลง สะท้อนผ่าน VIX Index ที่ชะลอตัว ขณะที่ Bond Yield สหรัฐฯปรับตัวขึ้น โดยตลาดรอติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ม.ค.
ปัจจัยในประเทศ
ตลาดให้น้ำหนักกับความชัดเจนทางการเมืองและแนวโน้มเสถียรภาพของรัฐบาลใหม่ ซึ่งคาดว่าจะหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติ ทั้งการลงทุนทางตรงและกระแสเงินทุนในตลาดทุน ควบคู่กับการติดตามผลประกอบการ 4Q25 ของบริษัทจดทะเบียน ว่าจะกระทบต่อการปรับประมาณการ EPS ปี 2026 หรือไม่ โดยกลุ่มที่คาดได้อานิสงส์ ได้แก่ ค้าปลีก ไฟแนนซ์ อาหารเครื่องดื่ม นิคม ธนาคาร รับเหมา พลังงาน และอสังหาฯ
หุ้นเด่นวันนี้: MTC — “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 46 บาท
- เราคาดกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 1.74 พันลบ. +1% q-q, +13% y-y หนุนจากการเติบโตของสินเชื่อและรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์มีพัฒนาการเชิงบวก โดย NPL Ratio ลดลงต่อเนื่อง จบปี 2025 คาดกำไรสุทธิ 6.7 พันลบ. +14% y-y และปี 2026 คาดเติบโตต่อเนื่องอีก +15% y-y เป็น 7.7 พันลบ. โดยมี Sentiment บวกจากความชัดเจนทางการเมืองและนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในระยะถัดไป เช่น คนละครึ่งพลัสเฟส 2
- แนวรับ 34.00 // 33.00–32.50 บาท แนวต้าน 35.75–36.00 // 37.50 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) หุ้นที่ได้อานิสงส์จากการเมืองที่ชัดเจนและมีเสถียรภาพ ได้แก่ ค้าปลีก (CPAXT CPALL CRC GLOBAL DOHOME) ไฟแนนซ์ (MTC TIDLOR SAWAD) อาหารเครื่องดื่ม (OSP CBG ICHI NEO) นิคม (AMATA WHA) ธนาคาร (KTB BBL) รับเหมาฯ (STECON CK) พลังงาน (PTT GULF WHAUP) อสังหาฯ (CPN AP SC)
(0) KBANK ปรับลดประมาณการปี 2026–27 เพื่อสะท้อนมุมมอง NIM และ Credit cost ที่ระมัดระวังขึ้น คงราคาเป้าหมาย 190 บาท และปรับคำแนะนำเป็น “ถือ” เพื่อรับเงินปันผล
(0) CRC กำไร 4Q25 ฟื้น q-q ตามฤดูกาลแต่ยังอ่อน y-y จาก SSSG และ Margin ปรับลดประมาณการปี 2025 เล็กน้อย แต่คงมุมมองฟื้นใน 2Q26 คงคำแนะนำ “ซื้อ”
(0) M กำไร 4Q25 ยังอ่อนตัวจากค่าใช้จ่ายของ Bonus Suki แม้ระยะสั้นกดดัน แต่คาดกำไรปี 2026 ฟื้นตัว y-y และคงคำแนะนำ “ถือ”
(0) GABLE ผลประกอบการ 4Q25 ยังอยู่ในเกณฑ์ดีจากการรับรู้ Backlog ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026–27 ราคาเป้าหมายใหม่ 4.20 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
