การเมืองไทย ช่วยลด “Risk Premium” หนุน Fund Flows เริ่มกลับสถานะหุ้นไทย จากภาวะ “Under-owned”
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1415/1431 จุด 1390/1384 จุด
Fund Flows เริ่มกลับสถานะใน SET INDEX และจะมีความต่อเนื่อง คล้ายรอบปี 2011 ที่ต่างชาติมองบวกจากการเมืองไทยกำลังจะมีรัฐบาลมีเสถียรภาพ หรือ “Super Majority” ลด Risk Premium หนุนการกลับสถานะ อิงภาพการเลือกตั้ง 2011 ต่างชาติเริ่มซื้อวันที่ 7 กค 2011 กว่า 1หมื่นล้านบาท ทันทีหลังทราบผล และทยอยซื้อ 18 ใน 23 วันทำการรวม +4.6 หมื่นล้านบาท SET ขึ้นต่อเนื่อง โดยมีผลตอบแทน +1M 1.85%, +3M 9.47%, +6M 17.01% ผสานเช้านี้เงินบาทยังอยู่ในโซนแข็งค่า 31.1 +/- บาท อีกทั้ง ETFs ishare MSCI Thailand คืนวานนี้ปิดเร่งขึ้น +4.4% (vs SET วานนี้ +3.5%) คาด SET ขึ้นต่อ
ธีมเด่นวันนี้
Theme Election Play :
1) กลุ่มอิงการลงทุน + FDI หุ้นฝั่ง Infra Tech x Mega Projects (นิคม WHA, AMATA รับเหมา STECON, INSET, PYLON, STPI ไฟฟ้า GULF, BGRIM สื่อสาร ADVANC ธนาคาร KBANK, KTB
2) Domestic x Services รับนโยบายและภาพผู้ใช้สนามบิน AOT ไปจีน ตรุษจีน 2026 +8% จาก 2025 คาดช่วยภาพนักท่องเที่ยว ก.พ. 26 โดดเด่นทั้งโมเมนตัม w-w, m-m, y-y BDMS, CPALL, AOT, CENTEL, MTC, KTC, PLANB และ
3) หุ้น Large Caps รับกระแส Fund Flows ที่ยัง Laggard ตลาด อาทิ BEM, EGCO
KSS Alpha Espresso Picks : GULF, EGCO (หุ้นได้ประโยชน์ธีม Infra Tech การเร่งลงทุนรัฐบาลใหม่ และเงินบาทแข็งค่า) , BEM (หุ้นใหญ่โซนล่าง ลุ้นความคืบหน้ารัฐบาลปลด Lock โอกาสเดินหน้าโครงการใหม่ Double Deck) NVIDIA80 (ตลาดมองกลุ่มชิปได้ประโยชน์ Hyperscaler เร่งลงทุนต่อเนื่อง)
Key Factors:
(+) TH New Government Policy: รมว.คลัง ยืนยันนโยบายเศรษฐกิจเร่งด่วนสอดคล้องมุมมอง KSS คือ กระตุ้นบริโภค คนละครึ่งพลัส และเร่งกระบวนการ Fast-Pass คาดเม็ดเงินเข้าระบบ 4.8 แสนล้านบาท ผสาน เงินบาทเช้านี้แข็งค่า 31.1 +/- บาท คาดหนุนจิตวิทยาลงทุน SET เช้าวันนี้ต่อ เน้น Election Play ธีม1) กลุ่มอิงการลงทุน + FDI และ2) Domestic x Services
(+) CH New Year Traffic: AOT คาดช่วงตรุษจีนปี 2026F (กลาง ก.พ.) vs ตรุษจีนปี 2025 (ปลาย ม.ค. 25) ผู้ใช้บริการสนามบินเส้นทางจีน จะเติบโต 8%y-y คาดช่วยภาพนักท่องเที่ยว ก.พ. 26 โดดเด่นทั้งโมเมนตัม w-w, m-m, y-y จิตวิทยาบวกหุ้นภาคบริการ ท่องเที่ยว สนามบิน ภาคบริการ “Deep Value” ค้าปลีก ร.พ.
(*/+) Tech: หุ้น Tech สหรัฐฯสลับฟื้นตัวนำตลาด จิตวิทยาบวกต่อหุ้น Tech ไทย กอปรกับยอดขาย ม.ค. 26 Delta ไต้หวัน บวก ทำรายได้ 4.97 หมื่นล้าน TWD +32%y-y ขณะที่ลดลง -7.4%m-m เป็นช่วงฤดูกาลปกติ จิตวิทยาบวกต่อหุ้นอิงกระแส Tech อาทิ ชิ้นส่วนฝั่ง DELTA เอง รวมห้นในธีม Infra Tech
(*/+) US -IRAN : สหรัฐฯ เตือนให้เรือที่แล่นเข้าใกล้อิหร่าน บ่งชี้สถานการณ์ยังไม่นิ่ง หนุนราคาน้ำมัน +1.4% จิตวิทยาบวกหุ้นพลังงานต้นน้ำ
(*/+) US Econ: รายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่วนนำร่องมาก่อนเป็นบวกยังสนับสนุนโอกาสลลดดอกเบี้ย Fed คือ คาดการณ์เงินเฟ้อ 1ปี ม.ค. 26 ลดลงเหลือ 3.1% จาก prev. 3.4% ถ่วง Dollar Index 97 +/- จุด และ US Bond Yield ออกข้าง จากตลาดเพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2026F จาก 20% เป็น 28% จิตวิทยาบวกสินทรัพย์เสี่ยง
Technical Focus 10 ก.พ. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ขยับขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,407 / 1,415 แนวรับขยับขึ้น 1,390 / 1,384”
ทั้งนี้ดัชนีเปิด GAP ขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ดัชนีแกว่งตัวขึ้นต่อเนื่องห่างเส้นค่าเฉลี่ยทุกเส้นที่เรียงตัวกันขึ้นด้วยความชัน ผสานเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่ที่ยังมีสัญญาณ BULLISH โดยเฉพาะ MACD ที่ตัดแกน 0 ขึ้นและทำ HIGH ต่อเนื่อง ส่วน RSI > 70 (Overbought) และ MODIFIED STOCHASTIC > 80 (Overbought) ในขณะที่ VOLUME เร่งตัวขึ้นมากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันอย่างมีนัยสำคัญ ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีอยู่ในด้านแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านที่บริเวณ 1,407 / 1,415 จุด (PRIOR HIGH / FIBO. 161.8%) โดยวางแนวรับขยับขึ้นตามที่บริเวณ 1,390 / 1,384 จุด (PRIOR OPENED / PRIOR LOW)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นที่รับความผันผวนสูงได้ อยู่ในด้านซื้อเก็งกำไร อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่กำหนด
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านพิจารณาทยอยซื้อสะสมตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 D
เก็งกำไร
- BBL เป้าหมาย 163.00 / 165.00 แนวรับ 160.00 จุดตัดขาดทุน 158.00
- BA เป้าหมาย 16.60 / 17.10 แนวรับ 15.90 จุดตัดขาดทุน 15.60
- PLANB เป้าหมาย 4.14 / 4.26 แนวรับ 3.92 จุดตัดขาดทุน 3.86
- SCGP เป้าหมาย 21.30 / 21.90 แนวรับ 20.40 จุดตัดขาดทุน 20.00
Depositary Receipts (DR)
- ASML01 เป้าหมาย 38.50/39.50 แนวรับ 36.00 จุดตัดขาดทุน 35.00
KSS Commodities Update – 10-ก.พ.-26
- น้ำมันดิบ Brent +1.45%DoD ปิดที่ US$ 69.04/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +1.27%DoD ปิดที่ US$ 64.36/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.21%DoD ปิดที่ US$ 117.5/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -8.30%DoD ปิดที่ US$3.138/MMBtu
- น้ำตาล +1.70%DoD ปิดที่ 14.35Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.40%DoD ปิดที่ 1110.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.44%DoDปิดที่ 4100Myr/mt
- ยาง TOCOM +1.43%DoD ปิดที่ 354.9JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 456 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -1.46% ปิดที่ 1895 จุด
- ราคาแร่เงิน +7.15% ปิดที่ 83.399 US$/Oz
- ราคาทองคำ +1.88% ปิดที่ 5057.8 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -0.42% ปิดที่ 70368.04 USD
