ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ดีดขึ้นเล็กน้อย รับการจ้างงานดีกวาคาด แต่วงจรดอกเบี้ยขาลง ยังหนุน EM-Asia
คาด SET วันนี้ “แกว่งตัว” ต้าน 1418/1430 จุด 1400/1390 จุด
ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ ม.ค. 26 ดีกว่าคาด +1.3 แสนตำแหน่ง เพิ่มขึ้น m-m ลดความกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และหนุนภาพ Soft Landing ส่งผล US Bond Yield 10 ปี ขึ้น +6 bps ทำให้ตลาดลดโอกาส Fed ลดดอกเบี้ยปี 2026F 3 ครั้ง ลงเหลือ 10% vs prev. 36% ส่วนภายใน แม้จิตวิทยาบวกเงินบาทเช้านี้แข็งค่า 31-31.1 บาท แต่ตลาดที่ปรับตัวขึ้นเร็ว ยังน่าจะรอบทสรุปของการตั้งรัฐบาล ทำให้ตลาดวันนี้ น่าแกว่งตัวออกข้าง
ธีมเด่น หุ้น Value
1) หุ้นอิงภายใน เน้นภาคบริการ ที่อยู่โซนล่าง อาทิ ค้าปลีก CPALL, CPAXT ร.พ. BDMS
2) หุ้นพลังงานรับเศรษฐกิจสหรัฐฯและราคาน้ำมันขึ้น +1.0% PTT, TOP, BCP
3) หุ้นได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า ไฟฟ้า GULF, EGCO สื่อสาร TRUE, ADVANC พลังงาน
KSS Alpha Espresso Picks : CPALL, CPAXT (หุ้น Value ที่อยู่ในโซนลงทุน และทยอยมีจุดเปลี่ยน อาทิ ภาคบริการเร่งขึ้น รวมถึง CPAXT ที่ Negative Sentiment หลุด MSCI ผ่านจุดพีค) , BDMS (หุ้น Value ที่อยู่ในโซนลงทุน และทยอยมีจุดเปลี่ยน อาทิ ภาคบริการเร่งขึ้น) COSTCO19 (ดัก Upside ภาษีการค้าสหรัฐฯ หากวันที่ 20 ก.พ. ศาลนัดวินิจฉัย และตัดสินให้ยกเลิกภาษีการค้าในส่วนสินค้าจำเป็น จะบวกต่อ COSTCO มากสุด)
Key Factors:
(*/-) US Labor: ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตรฯ สหรัฐฯ ม.ค. 26 อยู่ที่ 1.3 แสนตำแหน่ง อัตราว่างงานลดลงเหลือ 4.3% vs prev. 4.4% ดีกว่าคาด ส่วนใหญ่มาจากภาคบริการในส่วนสุขภาพ ทำให้ US Bond Yield 10 ปีปรับขึ้น +6 bps ขณะที่ตลาดลดโอกาส Fed ลดดอกเบี้ยปี 2026F ลง 3 ครั้งเหลือ 10% vs prev. 36% จิตวิทยาลบเล็กๆ ต่อสินทรัพย์เสี่ยง
(*/+)4Q25 TH Result: อิง BB Consensus กำไรตลาด 4Q25 รายงานแล้ว 51 จาก 690 บริ๋ษัท ดีกว่าคาด +5.7% เติบโต 10.7%y-y หุ้นที่มีการคาดการณ์ กำไรดีกว่าคาด 11 บริษัท แย่กว่าคาด 13 บริษัท ตามคาด 1 บริษัท โดยหุ้นน่าสนใจวานนี้อยู่ที่ INSET ผู้รับเหมางาน Data Center ที่ Backlog สิ้นปีทำ New High หนุนเราปรับเพิ่มกำไร และยกเป็น Conviction Buy ปี 2026F ต่อเนื่อง
(*) TH 2027 Annual Budget: รมต.สำนักนายกฯ คาดงบประมาณปี 2570 จะล่าช้าไปเริ่มใช้จริงช่วงเดือนธันวาคม 2026 KSS ประเมินว่าเป็นกลางเนื่องจากตลาดรับรู้ล่วงหน้าแล้ว และยังเห็นโอกาสเชิงบวก Upside จากเสถียรภาพของรัฐบาลใหม่จะสานต่องบประมาณที่เตรียมไว้ระดับหนึ่งแล้วก่อนยุบสภาต่อเนื่อง
(*/+) USMCA: กระแสข่าว ปธน. ทรัมป์กำลังเริ่มพิจารณาถอนสหรัฐฯ ออกจากข้อตกลงการค้าระหว่างเม็กซิโกและแคนาดา (USMCA) ประเมินความเสี่ยงเศรษฐกิจสหรัฐฯ การค้าโลกเพิ่มขึ้น แต่สร้างโอกาสประเทศอื่นที่ไม่ใช่คู่ขัดแย้ง รวมถึง Fund Flows สลับออกจากสหรัฐฯเสี่ยงขึ้น และวิ่งสู่ EM Asia รวมถึงไทยต่อ และจิตวิทยาบวกหุ้นนิคม โอกาสย้ายฐานผู้ประกอบการ
(*/+) Ukraine Election & Ukriane -Russia :สัญญาณยุติสงครามรัสเซีย – ยูเครน เริ่มเป็นรูปธรรม ปธน. ยูเครน เตรียมประกาศแผนเลือกตั้งประธานาธิบดีคู่กับการทำประชามติ 24 ก.พ. คาดว่าจะดำเนินการได้ภายในเดือน พ.ค. ประเมินจิตวิทบยาบวกต่อหุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์ หากเกิดการซ่อมแซ่ม ปิโตรเคมี โรงกลั่น
Technical Focus 12 ก.พ. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “OVERBOUGHT มีแนวต้าน 1,418/1,430 แนวรับวางไว้ 1,400/1,390”
ทั้งนี้ดัชนีเริ่มขยับขึ้นในกรอบจำกัด และปิดในลักษณะของ DOJI ผสานเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่ที่ยังมีสัญญาณ BULLISH โดยเฉพาะ MACD ที่ตัดแกน 0 ขึ้นและทำ HIGH ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามดัชนีกำลังอยู่ในภาวะ Overbought อย่างมากเช่นกัน สังเกตจาก RSI > 70 และ MODIFIED STOCHASTIC > 80 ในขณะที่ VOLUME เริ่มหดตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีเริ่มแกว่งตัวในกรอบจำกัดจากภาวะ OVERBOUGHT ที่เกิดขึ้น โดยวางแนวต้านที่บริเวณ 1,418 / 1,430 จุด (Prior high / Weekly chart gap) และวางแนวรับที่เดิมบริเวณ 1,400 / 1,390 จุด (Hidden gap / EMA 5 D)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นเริ่มต้องระมัดระวังความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากภาวะ OVERBOUGHT ที่เกิดขึ้น
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านพิจารณาทยอยซื้อสะสมตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5 / 10 D
เก็งกำไร
- TURBO เป้าหมาย 1.58 / 1.63 แนวรับ 1.49 จุดตัดขาดทุน 1.45
- MAJOR เป้าหมาย 7.50 / 7.85 แนวรับ 7.15 จุดตัดขาดทุน 7.00
- PR9 เป้าหมาย 20.10 / 20.50 แนวรับ 19.40 จุดตัดขาดทุน 19.00
- COCOCO เป้าหมาย 6.30 / 6.65 แนวรับ 5.85 จุดตัดขาดทุน 5.70
Depositary Receipts (DR)
- XIAOMI80 เป้าหมาย 15.30 – 15.50 แนวรับ 14.40 จุดตัดขาดทุน 14.00
KSS Commodities Update – 12-ก.พ.-26
- น้ำมันดิบ Brent +0.87%DoD ปิดที่ US$ 69.4/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +1.05%DoD ปิดที่ US$ 64.63/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.39%DoD ปิดที่ US$ 116.65/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.71%DoD ปิดที่ US$3.213/MMBtu
- น้ำตาล -1.74%DoD ปิดที่ 13.52Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.18%DoD ปิดที่ 1139.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.07%DoDปิดที่ 4000Myr/mt
- ยาง TOCOM -1.27%DoD ปิดที่ 350.4JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 456 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +4.04% ปิดที่ 1958 จุด
- ราคาแร่เงิน +4.29% ปิดที่ 84.2793 US$/Oz
- ราคาทองคำ +1.17% ปิดที่ 5084.39 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.25% ปิดที่ 67757.23 USD
