บล.กรุงศรีฯ:
SPRC ปิดซ่อมใหญ่ตามแผน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ
Rating: BUY Target Price(26F): 8.30 บาท
มอง Positive ต่อกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 1,090 ลบ. (+572% y-y,-31% q-q) สูงกว่าเราคาด หากตัดรายการพิเศษดังกล่าว และ fx gain ออก กำไรปกติ 2,423 ลบ. (+1,548% y-y, +113% q-q) ดีกว่าคาด 7% จากค่าใช้จ่ายต่ำกว่าคาด การโตสูง y-y, q-q มาจากค่าการกลั่นที่ฟื้นตัวมาอยู่ในระดับสูงได้ supply ตึงตัวจากโรงกลั่นทั่วโลกบางส่วนปิดซ่อมนอกแผน
KSS View
ปรับค่าการกลั่นและกำไร 2026-27F รวมถึง TP26F ขึ้น มองช่วง 1Q26F ที่กำไรชะลอ จะเป็นโอกาสทยอยซื้อ เพื่อรับการกลับมาฟื้นใน 2026F–2027F
อ่านบทวิเคราะห์ SPRC ฉบับเต็ม
https://www.krungsrisecurities.com/upload/260213%20SPRC_ER_1770975616.pdf








