บล.กสิกรไทย:
KTB: ราคาพื้นฐาน 33.50 บาท ราคาปิด (16/02/2026) 31.00 บาท
- เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ KTB จากจากฐานะเงินกองทุนแข็งแรง (CET1 18.9%) พร้อมแผนใช้ทุนส่วนเกินเพิ่ม ROE สองหลัก ผ่านปันผลต่อเนื่องและโอกาสทำ buyback ปลดล็อกมูลค่าเพิ่ม
- โดยพอร์ตสินเชื่อของ KTB เสี่ยงต่ำสุดในกลุ่มธนาคารไทย กว่า 40–50% เป็นสินเชื่อ MOU และ 30% เป็นสินเชื่อที่อยู่อาศัย อีก 18% เป็นภาครัฐ ทำให้ credit cost ต่ำ คาดปี 2026 อยู่ราว 105–125bps
- รายได้ค่าธรรมเนียมโตแรง โดยเฉพาะ wealth และลูกค้าองค์กร รายได้ fee income เพิ่มจาก Bt1bn เป็น Bt1.8bn/ไตรมาส หนุน ROE ฟื้นต่อเนื่องจากฐานทุนแข็งแกร่งและสินเชื่อคุณภาพดี
- เรามองว่า KTB มีโอกาสเติบโตของสินเชื่อในปี 2026 จากการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล อย่างเช่น คนละครึ่ง และการลงทุนของภาครัฐในอนาคต
- Advertisement -
