Daily Focus: Fund Flow ไปต่อหรือชะลอ ? เมื่อดัชนีแตะ 1,500+- จุด
มุมมองตลาด
เราคาด SET Index ยังแกว่งตัว Sideways to Sideways Up โดยมีแนวต้านหลักที่ 1,500–1,506 จุด ซึ่งต้องติดตามว่ากระแสเงินทุนจะเริ่มชะลอตัวหรือไม่หลัง YTD ไหลเข้าไทย US$5.7 หมื่นล้าน และใกล้ถึง MSCI Rebalance (มีผลราคาปิด 27 ก.พ.) กลุ่มพลังงานยังหนุนตลาดตามราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นจากโอกาสสหรัฐฯโจมตีอิหร่าน
ปัจจัยต่างประเทศ
Theme AI Disruption ยังหนุนการหมุนเข้าสู่ Value Play ระยะสั้นจับตา PCE เดือน ม.ค. และ GDP สหรัฐฯ หากเงินเฟ้อต่ำกว่าคาดจะช่วยผ่อนคลายบรรยากาศและเพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ยของ Fed (ตลาดคาด มิ.ย.–ก.ค.) จับตาประเด็นภูมิรัฐศาสตร์โดยเฉพาะโอกาสที่สหรัฐฯจะโจมตีอิหร่าน ซึ่งยังหนุนราคาน้ำมันปรับขึ้น
ปัจจัยในประเทศ
ผลประกอบการ 4Q25 ที่ออกมาโดยรวมยังดีกว่าคาดเล็กน้อย ช่วยจำกัด Downside ต่อ EPS ปี 2026 รวมถึงยังรอความชัดเจนประเด็นบัตรเลือกตั้งของกกต./การจัดตั้งรัฐบาล
หุ้นเด่นวันนี้: TRUE — “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมายเฉลี่ย IAA Consensus 15.33 บาท
- กำไรปกติ 4Q25 ที่ 6.1 พันลบ. +32% q-q, +71% y-y สูงกว่าคาด 23% จาก network modernization ต้นทุนคลื่นและดอกเบี้ยลดลง ปี 2025 โตแรง +95% y-y Consensus คาดกำไรปี 2026 ที่ 2.26 หมื่นลบ. มี Upside ราว 6–10% เทรด 2026PER ราว 20–21 เท่า ต่ำกว่า ADVANC เล็กน้อยและเติบโตสูงกว่า
- แนวรับ 13.30 // 12.90 บาท แนวต้าน 14.20 // 15.00 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) PTT กำไรสุทธิ 4Q25 โต q-q และ y-y แต่กำไรปกติลดลง q-q จากขาดทุนสต็อกและด้อยค่า ปี 2026 consensus คาดโต 7% y-y ปันผล 2H25 ที่ 1.4 บ./หุ้น
(0) ICHI กำไร 4Q25 ลด q-q แต่โต y-y ใกล้เคียงคาด ตัดรายการพิเศษแล้วต่ำกว่าคาด 10% ทั้งปี 2025 ลดลง y-y ปรับคำแนะนำเป็น “ถือ”
(+) BBIK กำไรปกติ 4Q25 ดีกว่าคาด 23% ปี 2026 หนุนจากงาน Virtual Bank, cloud migration และ digital transformation ปรับเพิ่มประมาณการ คง “ซื้อ”
(+) ASW กำไร 4Q25 สูงกว่าคาดเล็กน้อย ปี 2026 คาดโต +43% y-y จากโอนโครงการใหม่ คง “ซื้อ”
(-) CKP กำไร 4Q25 ลดลง q-q และ y-y จากปริมาณน้ำตามฤดูกาล 1Q26 เป็น low season คงประมาณการปี 2026–27 และยังแนะนำ “ซื้อ”
