Tariffs สหรัฐฯเปลี่ยน บวกประเทศเกิดใหม่อาเซียน+ไทยสูง
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1490/1506 จุด 1471/1467จุ ด
จิตวิทยาสินทรัพย์เสี่ยงวันนี้เป็นบวก หลังศาลสั่งยกเลิกภาษี IEEPA ขณะที่คุณ Trump ประกาศเก็บภาษีทั่วโลกเท่ากันที่ 15% แทน ประเมินบวกต่อประเทศเกิดใหม่ โดยเฉพาะอาเซียนเดิมภาษี 19%-20% สูงกว่าชาติอื่นๆ แต่ลบชาติที่เคยได้สิทธิ์พิเศษ อาทิ แคนาดา เม็กซิโก (เดิมได้สิทธิ์จาก USMCA) สิงคโปร์ (10%), ยุโรป (10-15%) และภาพรวมอัตราภาษีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเอเชียพ้นจุดสูงสุด และลดลงจาก 20% เหลือ 17%(ภาษีนำเข้าจากจีนลงจาก 32% เหลือ 24%) แต่ความไม่แน่นอนด้านนโยบายจะถ่วง Dollar Index อ่อนค่า หนุน Fund Inflows สู่ EM และไทย โดยภายในมีจุดเด่นคือ โอกาสสานต่อ FDI ที่กำลังเร่งเข้าต่อเนื่อง อุปสรรคภาษีหายไป สอดรับนโยบายรัฐบาลใหม่ ผสาน เงินบามเช้านี้แข็งค่ากรอบ 31.0-31.1 บาท บวกต่อ SET
ธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นส่งออก อาหาร ชิ้นส่วนฯ ที่สัดส่วนรายได้ส่งไปสหรัฐฯสูง อาทิ ITC AAI ASIAN TU DELTA HANA
2) หุ้นธีมลงทุน x Infra Tech นิคม AMATA, WHA ไฟฟ้า GULF, GPSC รับเหมา STECON, INSET สื่อสาร TRUE
3) หุ้น GDP โลกมีโอกาสทบทวนขึ้นรับการค้าคลายลง อาทิ พลังงานต้นน้ำ PTT, TOP, BCP ปิโตรเคมี PTTGC แพ็คเกจจิ้ง SCGP ธนาคาร BBL, KTB
KSS Alpha Espresso Picks : GULF(จิตวิทยาบวกเงินบาทแข็งค่า FDI น่าจะลงทุน Data Center เร่งขึ้น หลังภาพภาษีสหรัฐฯเปลี่ยนคลาย Risk ฝั่งประเทศเกิดใหม่ ไทยมีความพร้อมดึงเม็ดเงินสูงสุด) AMATA (ลุ้น FDI ยกระดับเร่งขึ้น หลังภาพภาษีสหรัฐฯเปลี่ยนคลาย Risk) ITC (ส่งออกไปสหรัฐฯ สูง ทำให้ได้ผลบวกสถานการณ์ภาษีใหม่มากลำดับต้น)
Key Factors:
(+) US Tariffs: ศาลสหรัฐฯ ยกเลิกภาษี IEEPA ทำให้ Trump เปลี่ยนมาใช้มาตรการฉุกเฉินเก็บภาษีนำเข้าทั่วโลกอัตรา 15% เป็นเวลา 150 วันแทน และมีแนวโน้มพิจารณามาตรการอื่นเพิ่มเติม ทำให้ 1) จาก Tariff Shock เป็นแรงกดดันที่ยืดเยื้อแต่เบาลง ระยะสั้นจิตวิทยาบวกแนวโน้มการค้าโลกที่ยังมีแรงส่งการเร่งส่งออก ขณะที่ประเทศเกิดใหม่ฝั่ง EM อาเซียนที่ระดับความเสียเปรียบต่ำลง บวกสินทรัพย์เสี่ยง หุ้นธีมส่งออก อาหาร ชิ้นส่วนฯ 2) โมเมนตัมการดึง FDI จากต่างประเทศเข้าไทย จากความแตกต่างภาษีระหว่างประเทศที่หมดไป ยกเว้นจีน หนุนหุ้นนิคมและ Infra Tech ไฟฟ้า รับเหมา สื่อสาร และ 3) หุ้นได้ประโยชน์โอกาส GDP โลกถูกปรับเพิ่ม รับภาพ Tariffs กระทบน้อยลง อาทิ พลังงาน ปิโตรเคมี และธนาคาร
(*/+) US GDP: GDP สหรัฐฯ 4Q25 ต่ำคาด +1.4%y-y ชี้เศรษฐกิจผ่าน Peak และกำลัง Soft Landing แบบ K-Shape คือ การลงทุน AI เร่ง แต่ภาคแรงงานอ่อนแรง คาดหนุน Fed ยังลดดอกเบี้ยในปี 2026F 3 ครั้ง และเม็ดเงินสลับออกสู่ประเทศที Valuation ยังถูกกว่า และเศรษฐกิจกำลังพลิกกลับขึ้น เช่น ยุโรป จีน ไทย
(*/+) FTSE Rebalance: FTSE ประกาศรายชื่อหุ้นเข้า/ออก FTSE GEIS รอบมี.ค. Rebalance มีผลราคาปิด 20 มี.ค. ไม่มีหุ้นออก FTSE Large+Mid Cap บ่งชี้ Downside การถูกปรับลดน้ำหนัก Global Index ต่ำลง
(*) 4Q25 Result : กำไรตลาด 4Q25 โดยรวมยังอยู่ในทางบวก รายงานแล้ว 206 จาก 690 บริษัท กำไรดีกว่าคาด 8.1% vs prev. 8.8% เติบโต 19.6%y-y
(*/+) US-IRAN: Bloomberg รายงานอ้างอิงข้อมูลจาก Iranian Students’ News Agency (ISNA) ว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐอเมริกายอมรับ “เส้นแดง” ของอิหร่านที่จะดำเนินการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมต่อไป หากจริงจิตวิทยาบวกสินทรัพย์เสี่ยง
Technical Focus 23 ก.พ. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “แกว่งตัวขึ้น แนวต้านวางไว้ 1,490/1,496 แนวรับใกล้เดิม 1,471/1,467”
ทั้งนี้ดัชนีเริ่มเผชิญแรงขายทำกำไรระยะสั้น สืบเนื่องจากภาวะ OVERBOUGHT และย่อตัวลงเล็กน้อยในลักษณะของ SMALL BLACK LINE แต่ยังคงปิดยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทุกเส้น ผสานเครื่องมือทางด้านเทคนิคประเภท TREND-FOLLOWING ยังมีสัญญาณ BULLISH ต่อเนื่อง โดยเฉพาะ MACD ที่ยังคงเดินหน้าทำ HIGH ต่อเนื่องเหนือแกน 0 ส่วน RSI > 80 และ MODIFIED STOCHASTIC > 90 อย่างไรก็ตาม ด้วยภาพ FUND FLOW ที่ยังเป็นบวก และ VOLUME มียังมีความหนาแน่นมากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีแม้มีความผันผวนระยะสั้น แต่ยังอยู่ในด้านแกว่งตัวขึ้น มีแนวต้าน 1,490 / 1,496 จุด (PRIOR HIGH) โดยวางแนวรับใกล้เคียงเดิมที่บริเวณ 1,471 / 1,467 จุด (PRIOR LOW / EMA 5 D)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นยังอยู่ใน MODE เก็งกำไร แต่ยังต้องระมัดระวังในการเทรด สืบเนื่องจากภาวะ OVERBOUGHT
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้าน LET PROFIT RUN พร้อมมีจุด TRAILING STOP (EMA 5 / 10 D)
เก็งกำไร
- AOT เป้าหมาย 58.00 / 59.00 แนวรับ 56.00 จุด ตัดขาดทุน 55.00
- AURA เป้าหมาย 14.60 / 14.80 แนวรับ 13.90 จุดตัดขาดทุน 13.60
- ADVICE เป้าหมาย 6.35 / 6.50 แนวรับ 6.10 จุดตัดขาดทุน 5.90
- CHG เป้าหมาย 1.78 / 1.84 แนวรับ 1.72 จุดตัดขาดทุน 1.68
Depositary Receipts (DR)
- ONON03 เป้าหมาย 3.22 / 3.24 แนวรับ 3.04 จุดตัดขาดทุน 2.98
KSS Commodities Update – 23-ก.พ.-26
- น้ำมันดิบ Brent -0.68%DoD ปิดที่ US$ 71.27/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas 0.12%DoD ปิดที่ US$ 66.48/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -1.35%DoD ปิดที่ US$ 120.6/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX 1.70%DoD ปิดที่ US$3.047/MMBtu
- น้ำตาล 1.24%DoD ปิดที่ 13.87Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.24%DoD ปิดที่ 1153.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.73%DoDปิดที่ 4063Myr/mt
- ยาง TOCOM 0.17%DoD ปิดที่ 356.4JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 456 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI 1.19% ปิดที่ 2043 จุด
- ราคาแร่เงิน 7.82% ปิดที่ 84.647 US$/Oz
- ราคาทองคำ 2.23% ปิดที่ 5107.45 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.15% ปิดที่ 67582.41 USD
