บล.กรุงศรีฯ:

BBIK Update ข้อมูลที่ประชุมเป็นบวก บริษัทตั้งเป้าหมายโตเชิงรุกกว่าคาด 20%+ ปัจจุบันงานกลับมาหนาแน่น การเมืองภายในนิ่งขึ้น โอกาสเข้ามา Hyperscaler ลงทุน Data Center ผสาน การปรับปรุงประสิทธิภาพหนุนมาร์จิ้น มีเปิดโอกาส Upside กำไร คงแนะนำ ซื้อ

Key Ideas: ข้อมูลที่ประชุมเป็นบวก

  • บริษัทตั้งเป้าหมายโตเชิงรุกกว่าคาด 20%+ 

1) ปัจจุบันงานกลับมาหนาแน่นตั้งแต่ 4Q25

    • รายได้หนุนหลักการเมืองภายในนิ่งขึ้น
    • งาน Digital Implementation สูงจากลูกค้าในทุกอุตสาหกรรม
    • บริการใหม่ๆ ต่อยอด
    • Use Case จากการต่อยอด AI
    • Cloud Implement บน DC ที่ Hyperscaler เข้ามาลงทุนต่อเนื่อง
    • คาดหวัง Backlog สิ้นปี BBIK+JV อยู่ในโซนสูง 952 ล้านบาท มีโอกาสยกฐานทำจุดสูงสุดใหม่ใน 1H26

2) ปรับโครงสร้าง รวม Vulcan เข้ากับฝ่าย DX (Digital Execution) เพิ่มศักยภาพรับงาน Implementation

    • วางเป้า U Rate ใช้บุคลากร ปี 2024 60% -> ปี 25 ที่ 65% เป็นปี 26 ที่ 70% +/-
    • ผสาน การลด Waste ขั้นตอนการทำงาน คาดมาร์จิ้นที่ดีมากแล้วใน 4Q25 มีโอกาสยกระดับต่อ

Strategy: ทิศทางดังกล่าวสอดรับข้อมูลมหภาคที่การลงทุนเอกชน 4Q25 กลับมาเร่งสูงสุดตั้งแต่ 4Q22 และดีขึ้นต่อจากโอกาสได้รัฐบาลเสถียรภาพสูง ประเมินกำไรปี 2026F ที่เราคาด +14% มีโอกาสเห็น Upside Risk คงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 24.3 บาท

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน