ฟื้นตัวระยะสั้นแต่ Upside ยังดูจำกัดด้วย Valuation
Market Update
ตลาดห้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 370 จุด (+0.76%) ได้แรงหนุนจากหุ้น Tech หลังคลายกังวลเกี่ยวกับ AI ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1% หลังจาก อิหร่านส่งสัญญาณว่าจะดำเนินการตามขั้นตอนเพื่อบรรลุข้อตกลงกับสหรัฐฯ
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ มีการประกาศตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก CB พบว่าดีกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้า เมื่อถามถึงแผนการจับจ่ายใช้สอยในอนาคตพบว่าผู้บริโภคมีแผนจะใช้จ่ายเพิ่มขึ้นขณะที่กลุ่มที่จะใช้จ่ายลดลงมีจำนวนน้อยลง รถยนต์มือสอง เฟอร์นิเจอร์ TV, Smartphone ยังคงเป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมสูงสุด แผนการซื้อรถยนต์ก็ปรับเพิ่มขึ้นแต่จะเน้นที่มือสองมากกว่า โดยแผนการซื้อบ้านนับว่าทรงตัว ประเมินการใช้จ่ายในปี 26 จะเน้นที่ความบันเทิงและราคาไม่แพงภาพรวมสะท้อนการจับจ่ายที่ดีขึ้นบ้างแต่ยังไม่ถึงขนาดแข็งแกร่ง แต่อย่างไรก็ตาม ในส่วนของหุ้นสหรัฐฯ นั้นกลับมาปิดแดนบวก รับแรงหนุนจากหุ้น Technology (Amazon +1.6% AAPL +2.2% MSFT +1.2% AMD+8.7%) ได้ปัจจัยบวกจาก META ประกาศซื้อชิปจาก AMD พร้อมกับคลายกังวลในส่วนของ SaaS อย่างไรก็ตามยังต้องรอติดตาม ข้อมูลเรื่อยๆจากนี้เพราะยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่าท้ายที่สุด AI จะมีผลกระทบอย่างไรกับอุตสาหกรรมต่างๆ
สำหรับในประเทศเมื่อวานที่ผ่านมา กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬรายงานจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติสะสมตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. – 22 ก.พ. 5.94 ล้านราย (-4.9%YoY) นักท่องเที่ยวจีนยังคงอยู่อันดับแรกที่ 9.69 แสนราย นักท่องเที่ยวมาเลเซียที่ 5.7 แสนราย แต่หากไปดูเป็นรายสัปดาห์จะอยู่ที่ 8.79 แสนราย (-0.3%WoW) โดยนักท่องเที่ยวจีนอยู่ที่ 1.99 แสนราย (-0.68%WoW) คล้ายว่าผ่านจุดสูงสุดไปแล้วในสัปดาห์ก่อนตามเทศกาลตรุษจีน หลังจากนี้รอติดตามสถานการณ์เมื่อผ่านพ้นตรุษจีนแล้ว วันนี้ช่วงบ่ายรอติดตามการประชุม กนง. Bloomberg Consensus คาดการณ์ว่าจะคงดอกเบี้ยระดับเดิม โดยสำรวจนักเศรษฐศาสตร์จำนวน 23 ท่าน พบว่ามีเพียง 3 ท่านที่ประเมินว่าจะลดดอกเบี้ย ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์พายก็เชื่อว่าที่ประชุมจะคงดอกเบี้ยไว้ก่อน ด้วยเศรษฐกิจไทยเริ่มขยายตัวดีขึ้น ผสานกับเชื่อว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินจะรอดูท่าที่รัฐบาล และดอกเบี้ยไทยก็เริ่มอยู่ในโซนต่ำแล้ว ระยะสั้นสร้างแรงเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ส่วนต่างประเทศคืนนี้รอติดตามผลประกอบการ NVIDIA (หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดทำการ) หากดีกว่าคาดการณ์และมุมมองที่ดีจะเป็นปัจจัยหนุนกลุ่ม TECH
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1480 – 1510 จิตวิทยาตลาดเป็นบวกมากขึ้นจากการปรับขึ้นของกลุ่ม TECH ผสานกับวานนี้นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ 2.1 พันล้านบาทจากวันก่อนหน้าขายสุทธิ แต่อย่างไรก็ตามยังเชื่อ Upside ไม่ได้มากนักจากปัจจุบันเพราะ Valuation ที่สูง ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้นเลือกหุ้นมีปัจจัยบวก อาทิ ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB) ศูนย์การค้า (CPN) Non Bank (MTC SAWAD TIDLOR) เครื่องดื่ม (ICHI) นิคมอุตสาหกรรม (AMATA WHA)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
KBANK (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 210 บาท)
KBANK จะให้ความสำคัญต่อการบริหารเงินกองทุนด้วยการจ่ายเงินปันผลสูง และออกโครงการซื้อหุ้นคืน ต่อเนื่อง โดยคาด KBANK สามารถจ่ายเงินปินผลเท่าเดิมที่ 12 บาท ในปี 2026 เท่ากับที่จะจ่าย 12 บาท ในปี 2025
AMATA (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 28.75 บาท)
คาดว่าผลประกอบการปี 26 ยังอยู่ในระดับสูงได้จากฐาน Backlog ที่มีกว่า 21,000 ล้านบาท แม้ยอดขายในปี 25 จะทำได้เพียง 1,234 ไร่ ต่ำกว่าเป้าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ที่ 2,000 ไร่ โดยผู้บริหารให้ข้อมูลว่ามีลูกค้ากว่า 400 ไรที่พร้อมจะเซ็นสัญญาในช่วงต้นปี 26
