นโยบายการเงิน+การคลังพร้อมใจ “Reform” ขับเคลื่อน การลงทุนในประเทศรับ “AI CAPEX cycle” บวกต่อ SET
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1530/1540 จุด 1506/1496 จุด
จิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงโลกบวก NVIDIA รายงานกำไรดีกว่าคาด และยังให้ Outlook ทางบวกเร่งกว่าตลาดประเมินใน 1Q27F (สิ้นสุด เม.ย. 26) คาดหวัง การใช้ Agentic AI เพิ่มขึ้นจะหนุนความต้องการชิปประมวลผลและโครงสร้างพื้นฐานเชื่อมโยงเติบโตสูง ประเมิน AI CAPEX cycle เดินหน้า น่าจะยังประคองเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ NVIDIA after-hour ที่ปรับลงสะท้อนภาพ Valuation ตึงตัว vs EM Asia และไทยโดยรวมยังถูกกว่า ขณะที่อยู่ในธีมเดียวกันภายในการขับเคลื่อนนโยบายลงทุนที่มีสัญญาณบวกการจัดตั้งรัฐบาลที่เดินหน้า ผสาน แรงส่งอีกด้าน กนง. ปรับลดดอกเบี้ย คาดยังหนุน SET
1) หุ้น Infra Tech ชิ้นส่วนฯ เก็งกำไร DELTA (เก็งกำไร) นิคม AMATA, WHA ไฟฟ้า GULF, GPSC รับเหมา STECON(เก็งกำไร), PYLON, INSET สื่อสาร TRUE, ADVANC
2) หุ้นได้ประโยชน์นโยบายการเงินการคลังสอดประสานฟื้นฟูเศรษฐกิจเต็มกำลัง + การเมืองเดินหน้า หนุนเศรษฐกิจฟื้นตัวทั่วถึง ค้าปลีก CPALL, HMPRO, BJC เช่าซื้อ MTC, KTC ตากลุ่มธนาคาร KTB, KBANK, BBL
3) หุ้น China Plays ปิโตรเคมี PTTGC, SCC (จีน x EU เจรจา FTA + ดักประชุม 2 Sessions (ต้น มี.ค.)
KSS Alpha Espresso Picks : CPALL(กำไร 4Q25F ดีกว่าคาด และคาดมีโมเมนตัมท่องเที่ยวต้นปี ตั้งรัฐบาลกลางปี) KTB (คาดเป็นธนาคารนำตลาด หลังจ่ายปันผลพิเศษ+อยู่ในธีมรัฐฯเร่ง Investment กระตุ้นเศรษฐกิจ) AMATA (หุ้น Laggard ในธีมลงทุนที่แกนหลักขับเคลื่อนเศรษฐกิจไทยระยะถัดไป)
Key Factors:
(+) TH Politic: กกต. มีมติรับรองผลการเลือกตั้ง ส.ส. แล้ว 396 คน บวก 1)เร็วกว่ากรอบเวลาปกติ ลดความเสี่ยงเรื่องงบประมาณปี 2570 ล่าช้า 2) การเมืองคืบหน้าหนุนรัฐบาลเข้ามาขับเคลื่อนนโยบายได้ไว อิงนโยบายแกนนำพรรคภูมิใจไทย คาดเน้นบริโภค x บริการระยะสั้น ควบคู่เร่งลงทุน หนุน 2 ธีมหลัก คือ กลุ่มที่อิงกับการบริโภคและบริการ ค้าปลีก เช่าซื้อ ท่องเที่ยว ร.พ. การบิน และกลุ่มที่อิงกับภาคการลงทุน นิคม รับเหมา สาธารณูปโภค ธนาคาร
(+) BOT Meeting: กนง. มีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% บวกต่อ SET 1) อิงกลไก ERP คาดหนุนตลาด 50-60 จุด 2) สะท้อนความเชื่อมั่น BOT ต่อทิศทางรัฐบาลใหม่เน้นลงทุนสร้าง New CAPEX cycle ใหม่แก้ปัญหาเรื้อรังของประเทศ บวกต่อกลุ่มอิงลงทุน นิคม รับเหมา สาธารณูปโภค ธนาคาร ผสาน กลุ่ม Finance (Surprise ดอกเบี้ย + เป้า BOT วางเศรษฐกิจฟื้นตัวทั่วถึง)
(*/+) 4Q25 Result : กำไรตลาด 4Q25 รายงาน 359 จาก 690 บริษัท กำไรดีกว่าคาด 7.2% หุ้นกำไรออกมาดี อาทิ CPALL HMPRO NEO SAV SPA
(*/+) NVIDIA : NVIDIA รายงานกำไรงวด 4Q26 (สิ้นสุดม.ค.) ดีกว่าคาด และยังให้ Outlook ปีบัญชี 1Q27F บวก ประเมิน Agentic AI ที่เป็น Use Case ที่ หนุนความต้องการสินค้าเพื่อนำไปใช้ประมวลผล แต่น่าสนใจที่ after-hour หุ้นปรับลง สะท้อน Valuation ตึงตัว vs ไทยยังถูกกว่า ประเมินบวกต่อหุ้น Infra Tech ต้นน้ำ อาทิ ชิ้นส่วน DELTA (เก็งกำไร) และ Infra Tech นิคม รับเหมา ไฟฟ้า สื่อสาร
(*/+) Petro x China Plays: หุ้นมีแนวโน้มบวก 1) เกาหลีใต้เดินหน้าแผนลดกำลังผลิตปิโตรฯ 2) เยอรมัน – China เจรจา FTA 3) ประชุม 2 Sessions ต้น มี.ค.
Technical Focus 26 ก.พ. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “แกว่งขึ้น มีแนวต้าน 1,530 / 1,540 แนวรับขยับขึ้นตาม 1,502 / 1,496”
ทั้งนี้ดัชนีเปิด GAP ขึ้น และเดินหน้าบวกต่อเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทุกเส้นอย่างต่อเนื่อง ผสานเครื่องมือทางด้านเทคนิคประเภท TREND-FOLLOWING มีสัญญาณ BULLISH อย่างมาก โดยเฉพาะ MACD ที่ยังคงเดินหน้าทำ HIGH ต่อเนื่องเหนือแกน 0 และ SIGNAL LINE สนับสนุนด้วยภาพ FUND FLOW ที่เป็นบวก และ VOLUME ที่ทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง ถึงแม้ RSI และ MODIFIED STOCHASTIC จะบ่งชี้ภาวะ OVERBOUGHT อย่างมากแล้วก็ตาม ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีมีภาพขยับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ 1,530 / 1,540 จุด (FIBO. UPTREND LINES) โดยวางแนวรับขยับขึ้นตามที่บริเวณ 1,502 / 1,496 จุด (GAP)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นแนะนำ TRADING / อยู่ในด้านพิจารณถือรอแบ่งขายทำกำไรตามแนวต้านถัดไป
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้าน LET PROFIT RUN พร้อมมีจุด TRAILING STOP (EMA 10 D)
เก็งกำไร
- SAWAD เป้าหมาย 30.75 / 32.00 แนวรับ 28.75 จุดตัดขาดทุน 28.00
- BCH เป้าหมาย 11.80 / 12.30 แนวรับ 11.00 จุดตัดขาดทุน 10.70
- 88TH เป้าหมาย 5.35 / 5.60 แนวรับ 4.96 จุดตัดขาดทุน 4.90
- AOT เป้าหมาย 54.50 / 56.00 แนวรับ 52.75 จุดตัดขาดทุน 52.00
Depositary Receipts (DR)
- ZIJIN80 เป้าหมาย 18.40/18.80 แนวรับ 17.70 จุดตัดขาดทุน 17.30
KSS Commodities Update – 26-ก.พ.-26
- น้ำมันดิบ Brent +0.11%DoD ปิดที่ US$ 70.85/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -0.32%DoD ปิดที่ US$ 65.42/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.24%DoD ปิดที่ US$ 123.25/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.31%DoD ปิดที่ US$2.868/MMBtu
- น้ำตาล -0.07%DoD ปิดที่ 14Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.84%DoD ปิดที่ 1165 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.25%DoDปิดที่ 4008Myr/mt
- ยาง TOCOM +1.94%DoD ปิดที่ 374JPY/kg
- เหล็กเส้น +0.22%DoD ปิดที่ 457 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.38% ปิดที่ 2121 จุด
- ราคาแร่เงิน +2.38% ปิดที่ 89.2296 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.41% ปิดที่ 5164.78 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +7.65% ปิดที่ 68945.27 USD
