เก่งหลังเกมส์
SET ปรับลง -5.38 จุด -0.35% ปิด 1,528.26 จุด มูลค่าการซื้อขาย 1.04 แสนล้านบาท Sector ที่ปรับลงกดดัชนี คือ กลุ่ม ICT(ADVANC, TRUE), กลุ่มค้าปลีก (CPALL), กลุ่มอาหารและเกษตร CPF, กลุ่มขนส่ง(AOT) ฯลฯ Sector ที่ปรับขึ้นและหนุนดัชนีคือ ชิ้นส่วน DELTA กลุ่มธนาคาร (BBL, BAY) กลุ่มปิโตรเคมี IVL กลุ่มพลังงาน (PTT, PTTEP, GULF) ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวเด่น คือ
BBIK +6.07% BE8 +0.8%
หุ้นในกลุ่ม Digital Tech วันนี้ปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 6-7% ประเมิน 1) มุมมองผ่อนคลายขึ้นต่อความเสี่ยงธุรกิจ Software อาจถูก AI Disruption 2) BE8 และ BBIK ไม่ใช่ผู้พัฒนา Software โดยตรง ความเสี่ยงถูก Disrupt ต่ำกว่า ปรับตัวได้ทั้งกรณีเปลี่ยนไปช่วย Implement Software ที่เป็น Winner 3) เป็นกลุ่มตลาด De-rate ไปล่วงหน้าแล้วจากผลการขาดงานปี 2025 รวมถึงความกังวล AI : ทิศทางดังกล่าว หากทั้ง 2 บริษัทรับงานต่อเนื่อง สะท้อนภาพผลกระทบ AI จำกัด รวมถึงผลบวก New CAPEX cycle มีโอกาสเปิด Upside กำไรและการ Re-rating Valuation ได้ในระยะถัดไป จากเป้าหมายปัจจุบัน BBIK (TP26F-24.3) และ BE8(TP26F6.9)
ADVANC -5.94%
ราคาปรับลง เพราะบริษัท ADVANC ขึ้นเครื่องหมาย XD เงินปันผล 27.4 บาทกระทบตลาด ประเมินธุรกิจปัจจุบันอยู่ในรอบ Upcycle ผสานมีโอกาสเห็น New S Curve ใหม่ๆ ฝั่งการลงทุน Infra Tech ในไทยที่กำลังเร่งขึ้น คาดมีโอกาสผันผวนจำกัด และหากปรับฐานลึก ประเมินโอกาสทยอยสะสม
BBL +0.57%, KBANK +1.26%
ธนาคารปรับขึ้น แรงหนุนจาก KBANK 1.)ประกาศจ่ายเงินปันผลปกติ 10 บาท และพิเศษอีก 2 บาท เราปรับ KBANK ขึ้นเป็น Top Pick คู่กับ KTB (BUY, TP 38 บาท) เพราะ i) คาดยังมีโอกาสเห็นการเพิ่ม dividend payout ได้ในอนาคตระยะยาว (ปี 2025 normal dividend payout ที่ 58%) ii) total dividend payout ratio (รวม special dividend และ share buy back) ปี 2025 ที่ 73% มากกว่ากรอบ 55-65% และปี 2026F เราคาดที่ 85% สูงกว่าปี 2025 iii) ราคาหุ้นซื้อขายไม่แพง Forward PBV ที่ 0.8x
BBL ประกาศจ่ายปันผล 8 บ./หุ้น คิดเป็น dividend yield 4.5% มากกว่าเราคาดที่ 6.5บ./หุ้น ขึ้น XD วันที่ 22/04/2026 จ่าย08/05/2026
CHG -5.17%
ปรับลงรับรายงานงบ 4Q25 กำไรสุทธิ 224 ลบ (+145%yy -18%qq) ต่ำกว่าเราและ Bloomberg คาด -15% / -13% ตามลำดับ เพราะบันทึกรายการพิเศษรวม-30 ลบ (ก่อนภาษี) คงกำไรสุทธิปี 26F (+11%yy) คาดเติบโตดีขึ้นจากรายได้ฟื้นตัว (+5%yy) และ Gross margin ดีขึ้นเป็น 29% คำแนะนำพื้นฐาน CHG (Buy TP 2.20)
PTTGC +2.73%, IVL +0.88%
IVL มีจิตวิทยาบวกหนุนจาก MSCI Rebalance รอบเดือนก.พ. มีผลราคาปิดวันที่ 27 ก.พ. เป็นหุ้นเข้า Small Cap Index คาดเม็ดเงินราว 500-600ล้านบาทต่อหุ้น ผสานกลุ่มปิโตรเคมี มีจิตวิทยาบวกหนุนจากต้นเดือน มี.ค.26 ให้น้ำหนักการประชุม 2 สภาจีนช่วง คาดมีโอกาสจะเห็นการเผยมาตรการกระตุ้นการบริโภคและเน้นไปที่เทคโนโลยี บวกต่อราคาหุ้น
