อิหร่านปิดฮอร์มุซ vs สหรัฐฯ เริ่มแผนคุ้มครองเรือ คาด Risk-off ใกล้ผ่านจุดสูงสุด หนุน SET เริ่มตั้งฐาน
คาด SET วันนี้ “อยู่ฝั่งซื้อ” ต้าน 1484/1490 จุด 1450/1430 จุด
จิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงค่อนไปทางลบ แต่คาดใกล้ช่วงปลายทาง แม้สงครามบานปลาย อิหร่านปิดช่องแคบฮอร์มุซ ลบต่อไทยในฐานะนำเข้าน้ำมัน+ก๊าซ/GDP ลำดับต้นของเอเชีย แต่สหรัฐฯเริ่มเข้ามารับคุ้มครองและรับประกันความปลอดภัยเรือเดินทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซ, ซาอุฯ เริ่มแผนส่งออกน้ำมันผ่านช่องทางอื่น ทำให้น้ำมันชะลอปรับขึ้นและยังต่ำกว่า 90-95 เหรียญฯ ที่เริ่มมีผลกระทบกำไรตลาดมีนัยฯ คาด SET อาจจะมีปรับลงต่อวันนี้ แต่มีโอกาสค่อยๆเริ่มตั้งฐานฟื้นตัวได้ในวัน กลยุทธ์ให้อยู่ฝั่งซื้อ
ธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นอิงลงทุน ระยะกลางเด่นขึ้น คาดไทยจะได้เม็ดเงินลงทุนเพิ่มจากจุดเด่นความเป็นกลาง นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ไฟฟ้า (Impact พลังงานต่ำ) GULF สื่อสาร TRUE, ADVANC
2) หุ้นพลังงานต้นน้ำ PTT, BCP, PTTEP และเริ่มตั้งรับปิโตรฯ เน้น PTTGC
3) หุ้นภาคบริการ โรงแรม ERW, AWC สนามบิน AOT ค้าปลีก CPALL, CPAXT
KSS Alpha Espresso Picks : BCP (คาดสถานการณ์ตะวันออกกลางยังหนุน Cycle ของโรงกลั่นได้ต่อ) PTTGC (น้ำมันมีโอกาสผ่านจุดสูงสุด หลังสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซน่าจะค่อยๆคลายตัวลง) GULF (หุ้นหลักที่ตลาดจะดึงสถานะกลับก่อน กระทบราคาก๊าซเพิ่มจำกัด และอาจมี Upside ใหม่จากการสลับตะวันออกกลางเข้ามาเร่งลงทุน Data Centerในไทยที่ปลอดภัยกว่า)
Key Factors:
(*/-) WAR: สงครามตะวันออกกลางบานปลาย อิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นช่องทางขนส่งหลักขนส่งน้ำมันโลก (20% ของปริมาณขนส่ง) แต่สหรัฐฯที่ประกาศคุ้มครองและรับประกันความปลอดภัยเรือเดินทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซ, ซาอุฯ เริ่มแผนส่งออกน้ำมันผ่านช่องทางอื่น หนุนราคาน้ำมันคืนวานนี้ขึ้นเฉลี่ย +4.7% แต่ต่ำกว่า EMA 200 วัน และ 90-95 เหรียญฯ ทีเป็นจุดเสียงเปิด Downside ที่มีนัยฯกำไรตลาด ขณะที่ ภาวะ Risk-off เงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงสู่สินทรัพย์ปลอดภัยชะลอลง US Bond Yield 10 ปีเร่งขึ้นก่อนบวกแคบลงเหลือ +7 bps เป็นภาพลักษณะเดียวกับ US Dollar Index แข็งค่าแรง
(+) TH Tourism: นักท่องเที่ยวต่างชาติ 29 ก.พ. -1 มี.ค. -23%w-w, แต่กลับมาเติบโต 1.2%y-y โดยนักท่องเที่ยวจีนเด่นฟื้นตัว y-y ได้ 4 สัปดาห์ติด คาดช่วยประคองผลกระทบสถานการณ์ตะวันออกกลาง คาดว่านักท่องเที่ยวปี 2026F ยังน่าจะอยู่ในกรอบตลาดประเมิน 35-35.5 ล้านคนได้ มประเมินหุ้นภาคบริการรับความเสี่ยงสงครามไปแล้ว เป็นโอกาสทยอยสะสม โดยเฉพาะหุ้นที่มีฐานลูกค้า ตะวันออกกลางต่ำกว่ารายอื่น อาทิ ERW AWC CENTEL รวมถึงสนามบิน AOT
(*/+) Cabinet Policy: รัฐฯ เตรียมชิงโอกาสสถานการณ์ตะวันออกกลาง ทั้งการดึงเม็ดเงินลงทุน, ท่องเที่ยว อิงกรณีความเสียหาย Data Center ของ Amazon บวกหุ้นธีมลงทุน DC อาทิ นิคม สื่อสาร รับเหมา ไฟฟ้าที่เสี่ยงต่ำ GULF
(+) TH 4Q25 Result: กำไรตลาด 4Q25 รายงานเกือบทั้งหมดแล้ว BB รวบรวม 607 บริษัท กำไรดีกว่าคาด 3.5% ชี้สัญญาณกำไรตลาดเห็นฐานนิ่งแล้ว
(*) CH 2-Session: การประชุม Two-sessions ของจีน เริ่มวันนี้ ความคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน หนุนจิตวิทยาฝั่ง EM Asia และ China Plays
Technical Focus 4 มี.ค. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ปรับฐานตามแนวรับ 1,441 / 1,430 แนวต้านขยับลง 1,470 / 1,484”
ทั้งนี้ SET INDEX มีความผันผวนเพิ่มสูงขึ้นมาก และถูกแรงขายทำกำไรกดดันให้ดัชนีเกิดการปรับฐานลงต่ำกว่าแนวเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น EMA 10 D ในลักษณะของ BEARISH KICKING ประกอบกับภาวะ OVERBOUGHT ที่เกิดขึ้นมาก่อนหน้านี้เป็นระยะเวลาหลายสัปดาห์ ถึงแม้ MACD ยังมีภาพบวกเหนือแกน 0 / SIGNAL LINE ในขณะที่ VOLUME อยู่ในจุดพีค ในระดับมากกว่า 1 แสนล้านบาท ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนียังคงมีความผันผวนเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง และอยู่ในด้านปรับฐาน แต่มีลุ้นฟื้นตัวจากแนวรับบริเวณ 1,441 / 1,430 จุด (WEEKLY GAP) โดยวางแนวต้านขยับลงที่บริเวณ 1,470 / 1,484 จุด ( PREVIOUS LOW / EMA 10 D)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นแนะนำ WAIT AND SEE / พิจารณาขายทำกำไรตามแนวต้าน เพื่อลดความเสี่ยง
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว เริ่ม LOCK กำไรบางส่วน เนื่องจากดัชนีหลุด TRAILING STOP (EMA 10 D) และถือรอในส่วนที่เหลือ
เก็งกำไร
- PTTEP เป้าหมาย 144.0 / 147.5 แนวรับ 141.0 จุดตัดขาดทุน 139.0
- SPRC เป้าหมาย 8.00 / 8.40 แนวรับ 7.60 จุดตัดขาดทุน 7.40
- RCL เป้าหมาย 34.00 / 35.25 แนวรับ 32.25 จุดตัดขาดทุน 31.50
- 88TH เป้าหมาย 5.45 / 5.60 แนวรับ 5.10 จุดตัดขาดทุน 4.96
Depositary Receipts (DR)
- PLTR01 เป้าหมาย 4.36 / 4.52 แนวรับ 4.04 จุดตัดขาดทุน 3.98
KSS Commodities Update – 04-มี.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +4.71%DoD ปิดที่ US$ 81.4/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +4.67%DoD ปิดที่ US$ 74.56/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +7.27%DoD ปิดที่ US$ 135/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +3.18%DoD ปิดที่ US$3.054/MMBtu
- น้ำตาล +0.14%DoD ปิดที่ 13.93Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.56%DoD ปิดที่ 1170.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.54%DoDปิดที่ 4080Myr/mt
- ยาง TOCOM -1.20%DoD ปิดที่ 371.7JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.22%DoD ปิดที่ 457 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +2.51% ปิดที่ 2242 จุด
- ราคาแร่เงิน -8.23% ปิดที่ 82.0205 US$/Oz
- ราคาทองคำ -4.38% ปิดที่ 5088.83 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -2.00% ปิดที่ 68033.05 USD
