สถานการณ์ตะวันออกกลางคลาย ราคาน้ำมันดิบปรับลงสู่ 90 เหรียญฯ +/- บวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง EM และ SET
คาด SET วันนี้ “UP” ต้าน 1420/1443 จุด 1361/1355 จุด
ปธน. Trump ประกาศปฏิบัติการทหารในอิหร่านใกล้เสร็จสมบูรณ์แล้ว บวกสถานการณ์ที่ดูคลายลง หนุนตลาดกลับมาอยู่ในภาวะ Risk-On Dollar Index พลิกหลุด 99 จุด ประเทศเกิดใหม่ (EM) คาดเด่น หลังปรับลงแรง (MSCI EM Asia MTD -10.2% vs MSCI world -7.3%) จากความเสี่ยงน้ำมันดิบพุ่งขึ้น โดยเช้านี้กลับลงมาอยู่ในกรอบ 90 +/- เหรียญฯ ขณะที่ตลาดเริ่มกลับไปให้น้ำหนักเศรษฐกิจรายประเทศ สหรัฐฯที่มีความเสี่ยงภาคแรงงานเพิ่ม นโยบายคุณ Trump ไม่แน่นอน Valuation ตลาดหุ้นแพง กระแสเงินทุนยังน่าจะทยอยสลับออก ส่วนภายในเงินบาทเช้านี้แข็งค่าเร่ง 31.6-31.7 บาท หนุน SET พลิกปรับขึ้น
ธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นที่ตลาดกังวลผลกระทบสงคราม (โรงไฟฟ้า ปิโตรเคมี สายการบิน ท่องเที่ยว เครื่องดื่ม) และปรับลงจากจุดสูงสุด > SET เน้น GULF GPSC SCC IVL CENTEL BH
2) หุ้นธีมลงทุน แรงกระเพื่อมสถานการณ์ตะวันออกหนุน Infra Tech สู่ชาติอื่นเร่ง x ตั้งรัฐบาลใหม่เดินหน้า นิคม AMATA, WHA สาธารณูปโภค GULF, AOT, PTT, TRUE, ADVANC รับเหมา STECON ธนาคาร KTB, KBANK
KSS Alpha Espresso Picks : GULF GPSC (หุ้นปรับลงจากจุดสูงสุดมากกว่า SET ขณะที่พื้นฐานกลาง-ยาวบวกจากกระแสเร่งลงทุน Infra Tech ที่อาจมี Upside ตลาดไม่คาดคิดจากแรงกระเพื่อมตะวันออกกลาง) CENTEL (ท่องเที่ยวฐานลูกค้าตะวันออกกลาง+ยุโรปไม่มาก แต่ปรับลงแรง)
Key Factors:
(*/+) WAR& Oil: ปธน. Trump ประกาศปฏิบัติการทหารในอิหร่านใกล้เสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยการโจมตีกองทัพอิหร่านแทบสิ้นสภาพเร็วกว่าคาด ทำให้ราคาน้ำมันอิง BRENT ที่ทำจุดสูงสุดวานนี้ที่ 120 เหรียญฯ ปรับตัวลงสู่ระดับ 90 +/- เหรียญฯ เราประเมินบวกจิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงโลก โดยเฉพาะประเทศเกิดใหม่ (EM) ที่ปรับลงรุนแรงสัปดาห์ที่ผ่านมา จากที่เป็นกลุ่มผู้นำเข้าพลังงาน นอกจากนี้ ช่วยลดความเสี่ยง Downside กำไรตลาดหุ้นไทย ที่จะกระทบ หากน้ำมันดิบยืนสูงกว่าระดับ 95 เหรียญฯต่อเนื่อง หนุนหุ้นที่ปรับลงแรงจากความกังวลต้นทุนพลังงาน อาทิ ไฟฟ้าที่ลูกค้า SPP สูงๆ (GPSC BGRIM) ปิโตรเคมี การบิน เครื่องดื่ม ท่องเที่ยว
(+) Petrochemical: สัปดาห์นี้ Spread ปิโตรเคมีสายโอเลฟินส์ ขึ้นเด่น +34-36%w-w จากการ Re-stock ของจีน ขณะที่อีกส่วนทีมกลยุทธ์ประเมินมาจากการเริ่มลด Run ของโรงงานบางส่วนจากแรงกดดันต้นทุน Naphtha (ตามน้ำมัน) ช่วยเร่งการลดซัพพลาย บวกหุ้นปิโตรเคมี อาทิ SCC, PTTG
(*/+) DELTA taiwan: DELTA ไต้หวันรายงานยอดขาย ก.พ. 26 ขยายตัวดี 31%y-y และ +0.4%m-m ขณะที่ DELTA ไทยมักมียอดขายทางเดียวกัน และค่าเงินบาทชะลอแข็งค่าระยะสั้น ประเมินหนุน DELTA (17% ของ SET) วันนี
(+) Dollar Index: ภาวะลงทุนโลกกลับมา Risk-On วานนี้ Dollar Index ไม่ผ่านแนวต้านเทคนิคระยะสั้น 99.5 +/- จุด ขณะที่สถานการณ์ตะวันออกกลางที่คลายลงเร็ว ถ่วง Dollar Index เช้านี้ปรับลงต่อต่ำกว่า 99 +/- จุด และตลาดกลับมาติดตามแนวโน้มวงจรดอกเบี้ย+เศรษฐกิจรายประเทศ ฝั่งสหรัฐฯ ความเสี่ยงเพิ่มจากทั้งภาคแรงงาน ทรุดลงเร็ว ความไม่แน่นอนนโยนบายคุณ Trump คงคาดวงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯเป็น Easing ลดลง 3 ครั้งในปี 2026F และเศรษฐกิจ Soft Landing หนุนเม็ดเงินสลับกลับมายังฝั่งตลาดหุ้น EM ที่ Valuation ไม่แพง
Technical Focus 10 มี.ค. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “รีบาวด์ ทดสอบแนวต้าน 1,404 / 1,410 แนวรับวางไว้ 1,361 / 1,355”
ทั้งนี้ SET INDEX ฟื้นตัวกลับจาก LOW (1,331) ส่งผลให้แท่งเทียนปิดในลักษณะของ LONG WHITE LINE ขึ้นมาปิดยืนเหนือแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 50,75 D ได้ อย่างไรก็ตาม สัญญาณของเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่ยังคงเป็นลบ อาทิ MODIFIED STOCHASTIC (%K ตัด % D ลง), RSI ถอยลงต่ำกว่าระดับ 50 และ MACD ที่ตัด SIGNAL LINE ลงต่อเนื่อง ในขณะที่ VOLUME มีภาพทรงตัวใกล้ค่าเฉลี่ย 5 วัน ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีมีลุ้นฟื้นตัวต่อเพื่อทดสอบแนวต้านบริเวณ 1,404 / 1,410 จุด ( GAP ZONE) ส่วนแนวรับวางไว้ที่บริเวณ 1,361 / 1,355 จุด (EMA 75 D)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นที่รับความเสี่ยงได้ อยู่ในด้าน SELECTIVE BUY เป็นหลัก
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านถือลงทุน
เก็งกำไร
- ADVANC เป้าหมาย 360 / 365 แนวรับ 354 จุดตัดขาดทุน 350
- KCE เป้าหมาย 19.30 / 19.70 แนวรับ 18.40 จุดตัดขาดทุน 18.00
- BTG เป้าหมาย 22.00 / 22.60 แนวรับ 21.50 จุดตัดขาดทุน 21.20
- MALEE เป้าหมาย 5.20 / 5.45 แนวรับ 4.96 จุดตัดขาดทุน 4.90
Depositary Receipts (DR)
- AVGO80 เป้าหมาย 2.26 / 2.30 แนวรับ 2.14 จุดตัดขาดทุน 2.08
KSS Commodities Update – 10-มี.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent 6.76%DoD ปิดที่ US$ 98.96/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -2.40%DoD ปิดที่ US$ 88.69/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle 3.57%DoD ปิดที่ US$ 140.75/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -2.07%DoD ปิดที่ US$3.12/MMBtu
- น้ำตาล 3.48%DoD ปิดที่ 14.59Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.71%DoD ปิดที่ 1187.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม 4.80%DoDปิดที่ 4454Myr/mt
- ยาง TOCOM 2.34%DoD ปิดที่ 380JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.22%DoD ปิดที่ 459 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI 2.79% ปิดที่ 2066 จุด
- ราคาแร่เงิน 2.86% ปิดที่ 86.961 US$/Oz
- ราคาทองคำ -0.64% ปิดที่ 5138.53 US$/Oz
- ราคาบิทคอย 2.62% ปิดที่ 68982.35 USD
