บล.กรุงศรีฯ:
CHG (Buy TP 2.00) มองโทนการประชุม Neutral
มีประเด็นสำคัญ
– เป้าหมายปีนึ้รายได้เติบโตในอัตราเลขหลักเดียวปานกลาง (3-5%yy) ผู้บริหารคาดว่ารายได้กลุ่มภาครัฐ (SSO+NHSO) มีโอกาสเติบโตดีกว่ารายได้กลุ่มเงินสด เพราะความต้องการรักษาโรคยากซับซ้อน (หัวใจ, มะเร็ง, หลอดเลือดสมอง) มีแนวโน้มเติบโตดีต่อเนื่อง และผลบวกอัตราค่ารักษาโรคหัวใจของ NHSO ปรับขึ้นเต็มปี
– เดือน มค-กพ 26 รายได้กลุ่มเงินสดเติบโตใกล้เคียงเป้าหมายรายได้ทั้งปี ทั้งนี้ผู้บริหารคาดหวังรายได้กลุ่มเงินสดปีนึ้จะไม่แย่กว่าปี 25 (vs ปี 25 รายได้เงินสด +4%yy) โดยเฉพาะกลุ่มต่างชาติมีโมเมนตัมเติบโตทั้งพม่าและตะวันออกกลาง
– แผนขยาย Capacity อาคาร OPD รพ จุฬารัตน์ 11 คาดว่าจะเปิดใน 1H26 (เดิม 4Q25)
ส่วนอาคารใหม่ 2 อาคาร (100 เตียง) ของรพ จุฬารัตน์ 3 และการก่อสร้าง รพ จุฬารัตน์ ระยอง (200 เตียง) คาดว่าจะเปิดในปี 2027 ตามแผน
– แนวโน้ม 1Q26F คาดกำไรเติบโต yy qq จากรายได้เติบโตระดับปานกลาง และค่าใช้จ่ายลดลง qq จากไม่มีการตั้งสำรองหนี้เหมือน 4Q25 และมีผลบวก tax saving ราว 10-12 ลบ
