สงครามดูเสี่ยงยกระดับ กระทบความกังวลความเสี่ยงวงจรดอกเบี้ย & เศรษฐกิจเพิ่ม ถ่วงสินทรัพย์เสี่ยงวันนี้
คาด SET วันนี้ “ผันผวน” ต้าน 1442/1446 จุด รับ 1400/1385 จุด
แม้ทั้งสหรัฐฯ – อิหร่านเริ่มเปิดทางเจรจาหยุดยิง ขณะที่อิหร่านเปิดช่องบางชาติใช้ช่องแคบได้และเริ่มมีเรือผ่านได้จริง แต่ตลาดดูให้น้ำหนักสถานการณ์อีกด้านดูเสี่ยงขึ้น คำขู่สหรัฐฯโจมตีโครงสร้างพื้นฐานสำคัญอิหร่าน เฉพาะอย่างยิ่งกรณีหากอิหร่านยังไม่เปิดช่องแคบฮอร์มุซใน 48 ชม. และอิหร่านขู่ตอบโต้เช่นกัน เพิ่มน้ำหนักความเสี่ยงวงจรดอกเบี้ยและเศรษฐกิจ สะท้อนผ่าน Bond Yield โลกเร่งขึ้น ฝั่งสหรัฐฯ ทั้ง 2 และ 10 ปี ทำ New High ใน 8 เดือน จิตวิทยาลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงโลก โดยเฉพาะกลุ่มที่มีโครงสร้างหุ้น Tech/Growth สูง vs ไทย สัดส่วนหุ้น Value สูง ขณะที่คงมุมมองความผันผวนไทยจะแรงก็ต่อเมื่อน้ำมันดิบยืนระยะจนทำให้สมมติฐานทั้งปี > 95 เหรียญฯ
ธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นพลังงานต้นน้ำ PTT, BCP, TOP, PTTGC, IVL, PTTEP
2) หุ้นให้บริการจำเป็น สื่อสาร TRUE, ADVANC ร.พ. BDMS, BCH
3) หุ้นธีมลงทุนที่ได้ประโยชน์สถานการณ์ย้ายฐานหนีสงคราม+รัฐฯผลักดัน Direct PPA นิคม AMATA, WHA ธนาคาร KTB, KBANK (+แรงส่ง Yield เร่งขึ้นแรง) ไฟฟ้า GULF
KSS Alpha Espresso Picks : KTB (Yield โลกเร่งขึ้น ประเมินจิตวิทยาบวกระยะสั้นต่อกลุ่มธนาคาร ขณะที่อิงรายงานสินเชื่อ ก.พ. 26 KTB ขยายตัวเด่นเป็นลำดับ 2 ในกลุ่ม) PTTGC (คาดได้ประโยชน์สูงสถานการณ์ตะวันออกกลาง โดยเฉพาะความได้เปรียบฝั่ง Feedstock)
Key Factors:
(*/-) War : สถานการณ์สงครามผสมผสาน ลบ 1) สหรัฐฯ ขู่จะโจมตีโรงไฟฟ้าหลักอิหร่าน หากไม่เปิดช่องแคบฮอร์มุซใน 48 ชม. vs อิหร่านโต้ตอบโครงสร้างพื้นฐานสำคัญสหรัฐฯ 2) อิหร่านโจมตีอิสราเอลและฐานทัพอังกฤษที่ห่างไกล 4,000 กม. ฝั่งบวก 3) ทั้งสหรัฐฯ – อิหร่านเริ่มร่างแผน & เงื่อนไขยุติสงคราม 4) อิหร่านเริ่มเปิดทางบางชาติ อาทิ ญี่ปุ่น และชาติที่ไม่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ – อิหร่าน ใช้ช่องแคบฮอร์มุซ ทั้งนี้ ราคาน้ำมันดิบเช้านี้แกว่งสูง 105 +/- เหรียญฯ ประเมินตลาดยังให้น้ำหนักฝั่งความเสี่ยง แต่ความเสี่ยงกระทบ SET และกำไรตลาดมีนัยฯ คือ กรณีน้ำมันดิบทั้งปียืนระยะ >95 เหรีญฯ เชิงกลยุทธ์ ประเมินหุ้นเด่นฝั่งกลุ่มพลังงานต้นน้ำ และปิโตรเคมีที่ได้ประโยชน์ จากความได้เปรียบ Feedstock
(-) Bond Yield: US Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ 10 ปี +11 bps มาที่ 4.41% สูงสุกตั้งแต่ ส.ค. 25 เริ่มสะท้อนความกังวลตลาดต่อความเสี่ยงวงจรดอกเบี้ยและเศรษฐกิจโลก จากผลกระทบราคาพลังงานที่ยืนสูงต่อเนื่อง
(*/-) Cost of living: ผู้ผลิตทยอยขึ้นราคาสินค้า นำโดยน้ำมันปาล์ม และเริ่มมีสัญญาณสินค้าอุปโภคบริโภคอื่น จิตวิทยาลบต่อหุ้นอิงกำลังซื้อภายใน
(*/+) TH FDI: EEC เผยว่าการลงทุนจากต่างชาติ (FDI) ในพื้นที่กำลังเร่งในโครงการดาต้าเซ็นเตอร์และพลังงานสะอาด ขณะที่ปัจจุบันสถานการณ์ตะวันออกกลางยังเร่งต่างชาติติดต่อเข้ามาเพิ่มขึ้น เน้นหุ้นได้รับประโยชน์จากเมกะเทรนด์+กระทบความเสี่ยงด้านราคาพลังงาน คือ GULF, TRUE, ADVANC และ AMATA
(+) Government Policy: การตั้งรัฐบาลเดินหน้า ขณะที่สัญญาณนโยบาย รมว. คลังมองปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ AI และเศรษฐกิจสีเขียว เป็นโอกาสทองดึงดูดทุนต่างชาติเข้าไทย โดยรัฐเตรียมเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน Data Center และพลังงานสะอาด บวกต่อหุ้นธีม Infra Tech นิคม ไฟฟ้า รับเหมา สื่อสาร
Technical Focus 23 มี.ค. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ปรับฐาน ทดสอบแนวรับ 1,403 / 1,393 แนวต้านขยับลง 1,432 / 1,438”
ทั้งนี้ SET INDEX ยังมีลักษณะของ SPINNING TOP และสวิงอยู่ในกรอบ แม้จะปิดยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้น โดยที่สัญญาณของเครื่องมือทางด้านเทคนิคมีลักษณะทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ ทั้ง MODIFIED STOCHASTIC เป็นบวกเล็กน้อยแต่ต่ำกว่าระดับ 50, RSI > 50 เล็กน้อย และ MACD ที่ทรงตัวเหนือแกน 0 แต่ยังอยู่ต่ำกว่า SIGNAL LINE ในขณะที่ VOLUME ทรงตัวเหนือค่าเฉลี่ย 5 วัน เล็กน้อยเช่นกัน ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนียังมีภาวะที่ผันผวนสูง และอยู่ในด้านปรับฐาน อิงแนวรับบริเวณ 1,403 / 1,393 จุด (PRIOR LOW / EMA 50 D) จึงวางแนวต้านขยับลงที่บริเวณ 1,432 / 1,438 จุด (PRIOR CLOSED / PRIOR HIGH)
💬คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นอยู่ในด้านระมัดระวังความผันผวน จึงแนะนำ WAIT AND SEE เป็นหลัก / กรณีรับความเสี่ยงได้แนะนำ BUY ON DIP
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านถือลงทุน (แนะนำขายทำกำไรเพื่อจำกัดความเสี่ยงขาลง กรณ๊ดัชนีแกว่งตัวหลุด EMA 50 D)
เก็งกำไร
🔸 TTA เป้าหมาย 5.15 / 5.55 แนวรับ 4.90 จุดตัดขาดทุน 4.80
🔸BANPU เป้าหมาย 6.35 / 6.55 แนวรับ 6.05 จุดตัดขาดทุน 5.90
🔸CPF เป้าหมาย 20.50 / 20.80 แนวรับ 20.00 จุดตัดขาดทุน 19.70
🔸ADVANC เป้าหมาย 385 / 391 แนวรับ 378 จุดตัดขาดทุน 375
Depositary Receipts (DR)
- AIA23 เป้าหมาย 2.90 / 2.96 แนวรับ 2.74 จุดตัดขาดทุน 2.68
KSS Commodities Update – 23-มี.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +3.26%DoD ปิดที่ US$ 112.19/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +2.80%DoD ปิดที่ US$ 98.23/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.90%DoD ปิดที่ US$ 146.5/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -2.24%DoD ปิดที่ US$3.095/MMBtu
- น้ำตาล +2.15%DoD ปิดที่ 15.7Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.62%DoD ปิดที่ 1161.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +1.73%DoDปิดที่ 4580Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.94%DoD ปิดที่ 367JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 462 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.05% ปิดที่ 2056 จุด
- ราคาแร่เงิน -6.70% ปิดที่ 67.945 US$/Oz
- ราคาทองคำ -3.39% ปิดที่ 4492.42 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -3.22% ปิดที่ 68176.73 USD
