ช่องแคบฮอร์มุซเริ่มมีทางออก vs ความเสี่ยง Tail Risk ราคาน้ำมันดิบระยะกลาง-ยาว คาด SET แกว่งตัวรอติดตาม
คาด SET วันนี้ “แกว่งตัว” ต้าน 1473/1478 จุด รับ 1457/1450 จุด
ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้ยังยืนสูงกรอบ 105-110 เหรียญฯ คาดตลาดรอติดตามสถานการณ์สงคราม+พลังงานต่อ หลังถ้อยแถลงคุณ Trump สร้างความไม่แน่นอน ความเสี่ยงโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน อาจจะเพิ่มความเสี่ยง Tail Risk ราคาน้ำมันดิบหลังสงครามสิ้นสุด แต่จุดดีอยู่ที่กรอบเวลาชัดเจนกรอบเวลายุติสงครามใน 2-3 สัปดาห์ รวมถึงร่างแผนเก็บค่าธรรมเนียมผ่านทางช่องทางฮอร์มุซของอิหร่านที่ช่วยช่องทางดังกล่าวกลับมาเปิดใช้ได้
กลยุทธ์ Barbell
a) กลุ่มได้ประโยชน์สงครามเร่งภาพบวกอุตสาหกรรม อาทิ ปิโตรเคมี PTTGC, IVL พลังงาน PTT อาหาร ITC หุ้นสินค้าวัสดุก่อสร้างได้ประโยชน์ราคาเหล็กเร่งขึ้น GLOBAL, DOHOME
b) หุ้นพื้นฐานกลางดี แต่ผันผวนจากสงคราม คาดกลุ่มธีมลงทุน Infra Tech เด่น หลังอิหร่านตอบโต้สหรัฐฯ โจมตี Data Center แล้ว หนุนไทยเด่นขึ้นในฐานะที่เป็นกลาง ไฟฟ้า GULF, GPSC รับเหมา STECON, PYLON, INSET สื่อสาร TRUE, ADVANC ผสานหุ้นพื้นฐานระยะกลางดี ท่องเที่ยว AOT, THAI, CENTEL, AWC และ ร.พ. BDMS, BCH
KSS Alpha Espresso Picks : PTT PTTGC (บวกจากสถานการณ์ตะวันออกกลางยังไม่นิ่ง) DOHOME (ซัพพลายเหล็กในอิหร่านถูกโจมตีวานนี้ ขณะที่ราคาเหล็กเริ่มปรับขึ้นตามราคาน้ำมัน ราคา Steel Rebar สูงสุดตั้งแต่ ต.ค. 24, Hot-rolled coil สูงสุดตั้งแต่ต้นปี 24)
Key Factors:
(*) War & Oil: ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้ยังยืนสูงกรอบ 105-110 เหรียญฯ คาดตลาดรอติดตามสถานการณ์สงคราม+พลังงานต่อ หลังถ้อยแถลงคุณ Trump สร้างความไม่แน่นอน ความเสี่ยงโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน หากถูกโจมตีและเสียหายมาก เพิ่มความเสี่ยง Tail Risk ราคาน้ำมันดิบหลังสงครามสิ้นสุด แต่จุดดีอยู่ที่กรอบเวลาชัดเจนกรอบเวลาสหรัฐฯชัดเจนว่าจะยุติสงครามใน 2-3 สัปดาห์ รวมถึงร่างแผนเก็บค่าธรรมเนียมผ่านทางช่องทางฮอร์มุซของอิหร่าน ที่ช่วยช่องทางดังกล่าวเปิดใช้ได้ กลยุทธ์วางสมดุล a) กลุ่มได้ประโยชน์สงครามเร่งภาพบวกอุตสาหกรรม อาทิ ปิโตรเคมี พลังงาน อาหาร หุ้นสินค้าวัสดุก่อสร้างได้ประโยชน์ราคาเหล็กเร่งขึ้น b) หุ้นพื้นฐานกลางดี แต่ผันผวนจากสงคราม ไฟฟ้า สื่อสาร ท่องเที่ยว ร.พ.
(*) US Labor: ยอดผู้ขอรับสวัสดิการครั้งแรก ดีกว่าคาด ดีขึ้นจาก prev. เล็กน้อย แต่ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง 1.84 ล้านตำแหน่ง แย่กว่าคาดเล็กน้อย และกลับมาเพิ่มขึ้นจาก prev. บ่งชี้ตลาดแรงงานสหรัฐฯ เริ่มระมัดระวังต่อการจ้างงานใหม่ คาดภาคแรงงานยังเป็นจุดเปราะบางที่ยังหนุน Fed ยัง Easing ในปี 2026F หนุนสินทรัพย์เสี่ยง
(*/-) Energy Regulatory: ภาครัฐเตรียมทบทวนโครงสร้างราคาน้ำมัน ค่าการกลั่นและค่าการตลาด เพื่อเสนอ ครม. 6 เม.ย. นี้ ซึ่งเป็น Negative Sentiment กลุ่มโรงกลั่นและสถานีบริการน้ำมัน
(*/-) Cost of Living: กบน.ประกาศปรับเพิ่มราคาน้ำมันดีเซลอีก +3.5 บาท ลบต่อหุ้นอิงภายใน อาทิ ค้าปลีก เช่าซื้อ แต่จิตวิทยาบวกสถานีบริการน้ำมัน (แต่หักล้างจาก Negative Sentiment รัฐฯ ทบทวนโครงสร้างราคาน้ำมัน กลุ่มขนส่งมวลชน (รถไฟฟ้า) และกระแสตอบรับรถ EV ที่คาดเด่นขึ้น หนุนธนาคารเน้น เช่าซื้อรถยนต์
Technical Focus 3 เม.ย. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “SIDEWAY แนวต้านจำกัด 1,473/1,478 แนวรับวางไว้ 1,457/1,450”
ทั้งนี้ แท่งเทียนปิดในลักษณะของ DOJI แต่ยังคงปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้น และทำ HIGHER LOW ต่อเนื่อง ในกรอบแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น ผสานสัญญาณของเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่ยังมีทิศทางที่เป็นบวก อาทิ RSI > 50, MODIFIED STOCHASTIC ขยับขึ้น > 70 และ MACD > SIGNAL LINE ในขณะที่ VOLUME กลับมาหดตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันอีกครั้ง ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีมีภาพ SIDEWAY โดยมีแนวต้านจำกัด 1,473 / 1,478 จุด (PRIOR HIGH) ส่วนแนวรับวางไว้ที่บริเวณ 1,457 / 1,450 จุด (EMA 5 D/ UPTREND LINE SUPPORT)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นเน้น SELECTIVE BUY เป็นหลัก
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 D เป็น TRAILING STOP)
เก็งกำไร
- THCOM เป้าหมาย 13.20 / 13.70 แนวรับ 12.50 จุดตัด 12.20
- PTT เป้าหมาย 36.50 / 38.00 แนวรับ 35.00 จุดตัดขาดทุน 34.00
- GLOBAL เป้าหมาย 6.40 / 6.75 แนวรับ 6.00 จุดตัดขาดทุน 5.80
- GFPT เป้าหมาย 9.75 / 10.00 แนวรับ 9.45 จุดตัดขาดทุน 9.30
Depositary Receipts (DR)
- COSTCO19 เป้าหมาย 33.50 / 34.0 แนวรับ 32.00 จุดตัดขาดทุน 31.50
KSS Commodities Update – 03-เม.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +7.78%DoD ปิดที่ US$ 109.03/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +10.02%DoD ปิดที่ US$ 111.54/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.07%DoD ปิดที่ US$ 142.7/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -2.91%DoD ปิดที่ US$2.8/MMBtu
- น้ำตาล -1.90%DoD ปิดที่ 15Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.43%DoD ปิดที่ 1163.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +1.28%DoDปิดที่ 4745Myr/mt
- ยาง TOCOM +1.47%DoD ปิดที่ 387.6JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.22%DoD ปิดที่ 460 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +1.77% ปิดที่ 2066 จุด
- ราคาแร่เงิน -2.75% ปิดที่ 73.0147 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.19% ปิดที่ 4676.76 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.81% ปิดที่ 66937.84 USD
