บล.กรุงศรีฯ:
Refinery Update หุ้นโรงกลั่นเช้านี้มีโมเมนตัมบวก 1) รัฐฯมีแนวโน้มกำกับราคา โดยคำนึงถึงต้นทุนจริง + หุ้นสะท้อนผลกระทบล่วงหน้าแล้ว 2) ภาพมหภาค หนุนซัพพลายขาด + โรงกลั่นไทยอยู่ในจุดได้เปรียบเชิงการแข่งขัน แนะนำ เก็งกำไร TOP (TP26F-56)
Key Ideas: หุ้นโรงกลั่นเช้านี้ฟื้นตัวนำตลาด ประเมิน
1) รัฐฯมีแนวโน้มกำกับราคา โดยคำนึงถึงต้นทุนจริง ผ่อนคลายกว่ากระแสข่าวสัปดาห์ก่อน
2) หุ้นสะท้อนผลกระทบล่วงหน้ามูลค่าตลาดหุ้นดังกล่าว MTD เม.ย. 26 ตั้งแต่มีประเด็นความเสี่ยงดังกล่าวที่ลดลง -6.2% หรือ -2.2 หมื่นล้านบาท
- ใกล้เคียงมูลค่าตลาดความเสี่ยงรอบรัสเซีย – ยูเครนปี 2022 ที่รัฐฯขอเรียกเก็บแล้ว
3) ภาพใหญ่ โรงกลั่นไทยดูอยู่ในจุดได้เปรียบแข่งขันภาวะซัพพลายตึงตัว
- ซัพพลายน้ำมันดิบโลกตึงตัวยังน่าจะเกิดขึ้นต่อหลังสงคราม
- ตลาดเริ่มคาดว่าอัตราการใช้กำลังการกลั่นทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 180bps ในช่วงปี 2025-28
- ขณะที่ประเมินหนุน Premium ค่าการกลั่น หนุนกำไรต่อปี สูงกว่า Cycle ที่ผ่านมา 1.5 เท่า
- ไทย เด่นที่ความสามารถในการจัดหาน้ำมันดิบ + โครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
Strategy : ประเมินหุ้นโรงกลั่นที่ปรับฐานแรงปลายสัปดาห์ก่อนมีโอกาสฟื้นตัว เน้นเก็งกำไร TOP (TP26F-56)
กรอบเก็งกำไร วางแนวรับ (44/42) แนวต้าน (46/48) Stop Loss 40.25
- Advertisement -
