บล.ฟิลลิป:

AEONTS กำไร 4Q68 เพิ่มขึ้นy-y และ q-q (ซื้อ TP’69: 106.00)

รายงานกำไร 4Q68 912 ลบ. เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และการตั้งสำรองลดลง สินเชื่อเช่าซื้อถึงแม้ว่าจะยังเติบโตได้โดดเด่น แต่สินเชื่ออื่นที่หดตัวลง ทำให้สินเชื่อทั้งพอร์ตหดตัว แต่ NPL ก็ลดลงด้วย และทำให้การตั้งสำรองลดลง และคาดว่าการตั้งสำรองน่าจะลดลงได้ต่อในปี 69 ทำให้คาดว่ากำไรจะเติบโต7.1% y-y ปรับลดราคาพื้นฐานลงเหลือ 106 บาท ยังมีส่วนต่าง แนะนำ “ซื้อ”

งบรวม

4Q68

 3Q68 4Q67 % y-y % q-q 2568 2567

% y-y

กำไร

912

 618 725 25.8 47.6 3,094 2,860 8.2

EPS

 3.65 2.47 3.09 25.8 47.6 12.38 11.44

8.2

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • 4Q68 กำไรเพิ่มขึ้น 25.8% y-y และ 47.6% q-q : AEONTS รายงานผลประกอบการ 4Q68 มีกำไร 912 ลบ. เพิ่มขึ้น 25.8% y-y จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และมีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายลดลง และกำไรเพิ่มขึ้นถึง 47.6% q-q จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และมีการตั้งสำรองลดลงมาก
  • สินเชื่อหดตัว แต่ NPL ก็ลดลง: สินเชื่อของ AEONTS ใน 4Q68 หดตัวลง 2.1% q-q โดยถึงแม้สินเชื่อเช่าซื้อจะยังคงเติบโตต่อเนื่องอีก 4.9% q-q และทั้งปีเติบโต้ถึง 22.8% ytd แต่สินเชื่อประเภทอื่นหดตัวลง ทำให้ทั้งพอร์ตหดตัว และจบปิด้วยการที่สินเชื่อหดตัวลง 3.1% อย่างไรก็ตาม NPL ลดลงด้วยเหลือ 4.8 พ้นลบ. จากโตรมาสก่อนที่มีอยู่ 4.9 พันลบ. และทำให้การตั้งสำรองในไตรมาสนี้ลดลง
  • คงประมาณการ แต่ปรับราคาพื้นฐานลง: เรายังคงประมาณการกำไรปี 69 ไว้ที่ 3.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 7.1% y-y จากต้นทุนดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดลง อย่างไรก็ตาม เราปรับลดราคาพื้นฐานลงมาเหลือ 106 บาท จากการปรับลด PE ที่ใช้ในการประเมินลงมาเหลือ 8 เท่าจากเดิม 9 เท่า เนื่องจากมองว่าเศรษฐกิจยังมีความเสี่ยงอยู่ ยังเหลือส่วนต่างอยู่พอสมควร จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน