บล.พาย:
Agro & Food Industrial: เดือน ต.ค. กินเจ กดดันราคาเนื้อสัตว์ในประเทศ (Neutral)
TOP PICK: CPF
เรายังคงน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มที่เกี่ยวกับเนื้อสัตว์สำหรับเดือน พ.ย. ที่ “เท่าตลาด” โดยมีปัจจัยบวกจากผลประกอบการงวด 3Q24 ที่คาดว่าจะประกาศในช่วงกลางเดือน ซึ่งเรามองว่าจะเห็นการเติบโตจากปีก่อนอย่างมากตามราคาเนื้อสัตว์ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามให้ระมัดระวังเพราะราคาเนื้อสัตว์เดือน ต.ค. มีการปรับตัวลดลงทั้งสุกรและไก่ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบอาจจะไม่มากนักเพราะต้นทุนปรับตัวลดลงตามไปด้วย สำหรับราคาเนื้อสัตว์ในต่างประเทศเวียดนามยืนยังสูงได้ แต่ที่จีนเริ่มอ่อนตัวลงบ้าง แต่ยังถือว่าเป็นระดับสูงอยู่ สำหรับหุ้นแนะนำ ระยะสั้นเราเลือก CPF เป็น Top Picks เพราะคาดว่าผลประกอบการงวด 3Q24 จะออกมาเติบโตอย่างมาก
ราคาเนื้อสัตว์ในประเทศเดือน ต.ค. ราคาไก่หลุด 40 บาท/กก.
- ราคาสุกรอยู่ที่ 71 บาท/กก. (+18%YoY,-3%MoM) ลดลงจากเดือน ก.ย. เพราะช่วงเทศกาลกินเจ
- ราคาเนื้อไก่อยู่ที่ 38.5 บาท/กก. (+7%YoY,-8MoM) เทียบกับปีก่อนยังเติบโตอยู่ แต่ระดับดังกล่าวต่ำสุดตั้งแต่ธ.ค. 23 ที่อยู่ที่ 39 บาท/กก.
- การส่งออกไก่จากประเทศไทยเดือน ก.ย. อยู่ที่ 365 ล้านเหรียญฯ ทรงตัวจากปีก่อนแต่ลดลง 7%MoM โดยลดลงมากในกลุ่มไก่สดแช่แข็ง (-10%MoM)
ต้นทุนการเลี้ยงสัตว์อ่อนตัวลงต่อเนื่อง
- ต้นทุนการเลี้ยงสัตว์ในเดือน ต.ค. ยังอยู่ในช่วงขาลง โดยราคาข้าวโพดอยู่ที่ 9.95 บาท/กก (-9%YoY, -12%MoM) ส่วนราคากากถั่วเหลืองอยู่ที่ 19.1 บาท/กก. (-7%YoY, -2%MoM) ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีนับตั้งแต่ปี 21
ราคาเนื้อสัตว์ในต่างประเทศที่เวียดนามยังยืนสูง ส่วนจีนลดลงแต่ยังสูงอยู่
- ราคาสุกรที่เวียดนามเดือน ก.ย. ข้อมูลจาก CPF อยู่ที่ 62,555 ดอง/กก. (+16%YoY,+2%MoM) ส่วนเดือน ต.ค. ตัวเลขอย่างไม่เป็นทางการยังคงยืนที่ระดับ 62,000 ดอง/กก.
- ส่วนราคาที่จีนเดือน ต.ค. ราคาเริ่มย่อตัวมาอยู่ที่ระดับ 18.5 หยวน/กก. จากที่เคยสูงถึงระดับ 19.5-20 หยวน/กก. แต่ระดับดังกล่าวยังสูงกว่าต้นทุนที่อยู่ในระดับ 15-16 หยวน/กก.
คงน้ำหนักการลงทุน “เท่าตลาด” และเลือก CPF เป็น Top Picks
- แนวโน้มราคาเนื้อสัตว์ในประเทศเดือน พ.ย. เราคาดว่ามีโอกาสจะเห็นการฟื้นตัวได้ โดยเฉพาะผลดีจากการเปิดภาคการศึกษาและการเข้าสู่ช่วง High Seasons ของฤดูกาลท่องเที่ยว นอกจากนี้จากการที่ต้นทุนลดลงแรงจะช่วยหนุนกำไรขั้นต้นให้ยังอยู่ในระดับสูงได้ แม้ราคาเนื้อสัตว์จะอ่อนตัวลง รวมถึงยังมีปัจจัยบวกกจากผลประกอบการงวด 3Q24 ที่คาดว่าจะออกมาดีอีกทางด้วย เราจึงยังคงน้ำหนักการลงทุนไว้ที่ “เท่าตลาด” และเลือก CPF เป็น Top Picks ของกลุ่ม
