สรุปงบ 3Q24 : DIF vs 3BBIF

• กำไรปกติไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 2.9 พันลบ. (ทรงตัว YoY และ QoQ) และ DPU ไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 0.222 บาท (อัตราตอบแทนเงินปันผลต่อปีที่ 9.7%)
• จากแนวโน้มรายได้ที่ทรงตัว เราคาดว่า DPU ไตรมาส 4/67 จะอยู่ที่ 0.222 บาท และเพิ่มขึ้นเป็น 0.87 และ 0.87 บาท ในปี 68-69
• แนะนำ “ซื้อ” DIF และ TP ที่ 11.1 บาท เราคาดว่า DIF น่าจะเสนอ market IRR ที่ 8.6% อิงจากกรณีฐานของเรา ซึ่ง DIF จะสามารถสร้างผลตอบแทนได้ตลอดไป

3BBIF : หนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

• กำไรปกติไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 1.47 พันลบ. (-24% YoY, -1.4% QoQ) และการลดทุนไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 0.16 บาท (อัตราการจ่ายเงิน 86.8% และอัตราผลตอบแทนต่อปี 10.2% – อัตราผลตอบแทนสุทธิ 3.2%)
• ปรับสมมติฐานกำไรปกติขึ้น 3.8%/0.4%/1% และเงินสดตอบแทน 14.3%/2.6%/3.5% ในปี 2567-69 เป็น 0.7/0.54/0.55 บาท
• แนะนำ “ถือ” และ TP ที่ 6.25 บาท เราคาดว่า 3BBIF น่าจะเสนอ market IRR ที่ 5.7% ภายใต้ระยะเวลาสิทธิการเช่าคงเหลือ 14.2 ปี