บล.ฟินันเซีย ไซรัส:
(+) TKN ประกาศซื้อหุ้นคืนวงเงิน 135 ลบ. จำนวนหุ้นไม่เกิน 15 ล้านหุ้น (คิดเป็น 1.09% ของหุ้นทั้งหมด) ระยะเวลาซื้อหุ้นคืน 13 ม.ค.–11 ก.ค.25
- ระยะสั้น แนวโน้มกำไร 4Q24 ยังไม่สดใส คล้าย 3Q24 เพราะยังใช้สาหร่ายล็อตเก่าที่ราคาสูง และคาดยังมีสต็อกใช้จนถึง 1Q25 จากการซื้อล่วงหน้า
- จบปี 2024 คาดมีกำไรทรงตัวถึงปรับขึ้นเล็กน้อยจากปี 2023 เพราะมาสะดุดช่วง 2H24 ที่เจอสาหร่ายแพงขึ้น 50% y-y
- คาดกำไรจะกลับมาฟื้นชัดเจนอีกครั้งใน 2Q25 จากปัจจุบันอยู่ระหว่างทยอยล็อกสาหร่ายล็อตใหม่ เบื้องต้นคาดจะมีราคาถูกลงจาก 2H24 เพราะผลผลิตเพิ่มขึ้น แต่น่าจะยังไม่กลับไปเท่ากับปี 2023 และหากราคาสาหร่ายยังปรับลงได้ต่อ หลังช่วงตรุษจีนไปแล้ว จะเป็นบวกต่อ 2H25 มากขึ้น เพราะบริษัทใช้นโยบายทยอยล็อกสั้นลงไม่เกิน 3-4 เดือน (อดีต มักล็อกล่วงหน้าเป็นปี)
- อย่างไรก็ตาม ยังมีประเด็นเรื่องภาษีความเค็ม ที่ยังไม่มีนโยบายขัดเจนจากภาครัฐ ทำให้กลายเป็นประเด็น overhang อยู่ แต่ท้ายที่สุดเชื่อว่า ผู้ประกอบการจะทยอยปรับตัวได้
- เราแนะนำเก็งกำไร TKN จากประเด็นต้นทุนสาหร่ายผ่านพีคแล้ว และกำลังทยอยปรับลง แต่แนวโน้มกำไร 4Q24-1Q25 ยังไม่ฟื้นสดใสทันที เพราะยังมีสต็อกเก่าใช้อยู่
- Advertisement -
