บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : SAWAD ( NEUTRAL , TP 42b) Neutral Meeting
ประเด็น
1. SAWAD ให้ความสำคัญกับเรื่องสภาพคล่องเป็นหลัก โดย 4Q24 มีเงินสดที่ 5,000 ลบ. และมี credit line ที่ยังไม่ได้เบิกใช้อีก 5,000-6,000 ลบ. รวมถึง cash flow อีกเดือนละ 5,000 ลบ.
2. ปี 2025F ตั้งเป้า
– สินเชื่อเติบโต 10-15% y-y จากสินเชื่อจำนำทะเบียนเป็นหลัก
– ประกันเติบโต 30-50% y-y จากได้ license online เรียบร้อยแล้ว
– ค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) มองที่ 1.8-2.0% จาก clean up พอร์ตใกล้หมดแล้ว
– NPL Ratio ที่ 3-4%
3. เงินปันผล
- SAWAD ยังคงจ่ายปันผลในรูป stock div และ cash div มองว่าธุรกิจอยู่ในช่วงการเติบโต
- คำแนะนำและความเห็น
- เราอยู่ระหว่างการปรับประมาณการและมีแนวโน้มปรับลง
- Advertisement -
