บล.กสิกรไทย:
KCE แนวโน้มครึ่งแรกของปี 68 ไม่น่าสนใจ
- ใจความสำคัญของการประชุมนักวิเคราะห์ของ KCE ประจำไตรมาส 4/67 เป็นไปในเชิงลบ ผู้บริหารปรับลดประมาณการรายได้และ GPM ปี 68 เนื่องจากอุตสาหกรรมยานยนต์มีแนวโน้มอ่อนแอ
- เรามีมุมมองที่ระมัดระวังต่อกำไรช่วงครึ่งแรกของปี 68 เนื่องจากยอดขายคาดว่าจะยังคงซบเซา ขณะที่ต้นทุนของรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำอาจเพิ่มขึ้น
- ปรับลดคำแนะนำเป็น “ถือ” และปรับ TP ลงเป็น 21.00 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดสมมติฐานกำไรลง 12%/13% ในปี 68-69
มุมมอง KS
- แนะ “ถือ” พร้อมปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 21.00 บาท เราปรับลดคำแนะนำสำหรับ KCE จาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” และปรับราคาเป้าหมายลงจากเดิม 28.00 บาท เป็น 21.00 บาท
- เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไรและการปรับลดตัวคูณมูลค่าหุ้นจากเป้า PER ที่ 18 เท่า (-1.0SD) เป็น 15 เท่า (-1.5SD) เรามองว่าจุดเข้าซื้ออยู่ที่ 17.00 บาท หรือ PER ที่ 12 เท่า (-2.0SD)
- Advertisement -
