บล.ฟินันเซีย ไซรัส: 

(-) SC แนวโน้มกำไร 1Q25 คาดหดตัวสูง q-q, y-y อยู่ระหว่างปรับลดประมาณการและราคาเป้าหมาย

  • เราประเมินกำไร 1Q25 เท่ากับ 115 ลบ. (-76% q-q, -37% y-y) หากไรม่รวม extra gain ใน 4Q24 กำไรปกติคาด -52% q-q, -37% y-y 
  • สาเหตุหลักมาจากยอดโอนที่อ่อนแอ คาด -57% q-q, -37% y-y ที่ 2.3 พันลบ. ตามยอดขายซบเซา, การเปิดโครงการใหม่น้อย, การแข่งขันสูง
  • อย่างไรก็ตาม ส่วนที่เป็นบวกคือ GPM ขายอสังหาฯที่คาดฟื้นกลับเป็นใกล้ระดับปกติที่ 31% (vs 22.2% ใน 4Q24 และ 29% ใน 1Q24) สูงสุดในรอบ 5 ไตรมาส หลังลดการทำโปรโมชั่น 
  • แนวโน้มกำไร 2Q25 คาดฟื้นตัว q-q จากฐานต่ำกว่าปกติใน 1Q25 และแผนการเปิดโครงการใหม่มากขึ้น แต่คาดยังหดตัว y-y
  • เราอยู่ระหว่างปรับลดประมาณการปีนี้และราคาเหมาะสมจากเดิม 2.80 บ. จากการปรับลดยอดโอนสะท้อนตลาดอสังหาฯที่ท้าทาย โดยบ้านระดับบนยังเผชิญการแข่งขันสูงและ demand ที่ชะลอ
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน