บล.กสิกรไทย:
PRM : คาดกำไรไตรมาส 1/68 จะแข็งแกร่ง
- คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/2568 จะเติบโตแข็งแกร่งที่ 31% YoY เราคาดว่า PRM จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2568 ที่ 735 ลบ. เพิ่มขึ้น 57% QoQ และ 31% YoY เนื่องจากมีกำไรพิเศษจากการขายเรือจัดเก็บสินค้าแบบลอยน้ำ (FSU) จำนวน 165 ลบ. หากไม่รวมผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและรายการพิเศษ กำไรปกติไตรมาส 1/2568 คาดว่าจะอยู่ที่ 571 ลบ. เพิ่มขึ้น 44% QoQ และ 6% YoY กำไรปกติที่แข็งแกร่งขึ้นเชิง QoQ น่าจะมาจาก
การเปิดเดินเรือเข้าอู่แห้ง 3 ลำในไตรมาส 4/2567 ได้แก่ เรือ VLCC เรือ FSU และเรือ AWB
- ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ที่ลดลง ขณะที่กำไรที่ปรับดีขึ้นเชิง YoY น่าจะมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจ FSU และธุรกิจให้บริการสนับสนุนนอกชายฝั่งเป็นหลัก
- คาดรายได้จะปรับดีขึ้น 5% YoY เราคาดว่ารายได้ไตรมาส 1/2568 จะอยู่ที่ 2.2 พัน][. เพิ่มขึ้น 7% QoQ และ 5% YoY รายได้ที่เพิ่มขึ้นเชิง QoQ น่าจะมาจากรายได้จากธุรกิจเรือขนส่งน้ำมันดิบและธุรกิจ FSU ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่รายได้ที่เติบโตเชิง YoY น่าจะมาจากรายได้จากธุรกิจ FSU ที่เพิ่มขึ้นและรายได้จากบริการสนับสนุนนอกชายฝั่ง
- แนวโน้มไตรมาส 2/2568 แข็งแกร่ง เราคาดว่า PRM จะรายงานกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 2/2568 จากจำนวนเรือเข้าอู่แห้งที่ลดลงในช่วงเวลาดังกล่าว และจำนวนเรือ FSU ที่เพิ่มมากขึ้น
มุมมอง KS
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 10.34 บาท เราคาดว่ากำไรไตรมาส 1/2568 ที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น ทั้งนี้ PRM ได้ซื้อหุ้นคืนไปแล้ว 61,223,500 หุ้น ซึ่งหมายความว่ายังมีหุ้นเหลือจากการซื้อหุ้นคืนอีกประมาณ 14 ล้านหุ้น หากอิงจากการคาดการณ์ของเรา
- Advertisement -
