บล.ฟินันเซีย ไซรัส:
(-) KCE กำไร 1Q25 ยังไม่ฟื้น แม้รายได้เริ่มฟื้น แต่อัตรากำไรขั้นต้นยังหดตัวต่อ
- กำไรสุทธิ 1Q25 เท่ากับ 230 ลบ. (-18% q-q, -55% y-y) หากไม่รวม FX gain 50 ลบ. จะมีกำไรปกติ 180 ลบ. (-29% q-q, -57% y-y) ยังต่ำกว่าคาด
- รายได้รวมอยู่ที่ USD95m (+2.7% q-q, -7.5% y-y) เริ่มฟื้น q-q มาจากการฟื้นที่ยุโรป +5% q-q และอเมริกา +18% q-q
- แต่อัตรากำไรขั้นต้นยังหดตัวเหลือ 17.4% จาก 19.3% ใน 4Q24 และ 23.1% ใน 1Q24 ยังห่างไกลจากเป้าที่ 24-25% อยู่มาก สาเหตุเพราะ บาทแข็ง, ราคาขายสินค้าปรับลงจากการแข่งขันในตลาด ภายใต้ demand ที่ชะลอตัว
- อัตราการใช้กำลังการผลิต 1Q25 อยู่ที่เพียง 67% ทรงตัว q-q แต่ต่ำกว่า 74% ใน 1Q24 บริษัทจึงเลื่อนการสร้างโรงงานใหม่ออกไปก่อน โดยขอรอดูแนวโน้ม Demand ของตลาดในช่วงปี 2026 อย่างรอบคอบก่อน
- Advertisement -
