TIDLOR โดดเด่นสุดในกลุ่มสินเชื่อจำนำทะเบียน

TIDLOR

ราคาปิด (30.05.2025) 16.90 บาท ราคาพื้นฐาน 19.75 บาท

• เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ TIDLOR ที่โดดเด่นที่สุดในกลุ่มสินเชื่อจำนำทะเบียน ด้วยปัจจัยหนุนจาก สินเชื่อเติบโตเร่งตัวบริษัทตั้งเป้าการเติบโตของสินเชื่อปี 2568 ไม่น้อยกว่า 6% ซึ่งสูงกว่าปี 2567 และอยู่ในกรอบเป้าหมายที่บริษัทวางไว้ที่ 5–10%
• คาดว่าต้นทุนทางการเงินจะถึงจุดสูงสุดในไตรมาส 3Q68 ก่อนเริ่มปรับตัวลดลงตามทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ผ่อนคลาย และมีแนวโน้มทรงตัวในปี 2569 TRIS Rating ได้ปรับเพิ่มอันดับเครดิตของ TIDLOR จาก A เป็น A+ เมื่อวันที่ 22 พ.ค. 2568 ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการเงินได้ราว 30–50bps ภายใน 6 เดือนข้างหน้า
• ต้นทุนความเสี่ยงด้านเครดิตลดลงต่อเนื่องคาดว่าcredit cost จะต่ำกว่า 3% ตลอดปี จากการบริหารการติดตามหนี้ที่ดีขึ้น และผลจากการตัดหนี้สูญจำนวนมากในปีก่อน ซึ่งอาจสร้าง upside ต่อประมาณการกำไรได้อีก 2–5%
• การขาดทุนจากการขายรถยึดลดลงจากการฟื้นตัวของราคาขายรถมือสองช่วยลดการขาดทุนจากการขายสินทรัพย์ยึด ส่งผลให้ต้นทุนต่อรายได้ปรับดีขึ้นกว่าคาด