บล.กสิกรไทย:
TMAN แนวโน้มที่แข็งแกร่งจากการขยายตัวเชิงกลยุทธ์
- ผู้บริหารคงเป้ารายได้ปี 68 เติบโต 10-15% จากการขยายตลาดต่างประเทศและการจำหน่ายยา NCD ผ่านช่องทางโรงพยาบาล
- เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ TMAN ในปี 2568 โดยอิงจากตำแหน่งที่ดีของการเติบโตอย่างยั่งยืน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากเป้ารายได้ปี 2568 ซึ่งเน้นที่การขยายตัวเชิงกลยุทธ์ นอกจากนี้ ความคืบหน้าของการขายผ่านช่องทางโรงพยาบาล และความเสี่ยงจากการค้าในสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับต่ำ สะท้อนถึงทั้งทิศทางเชิงกลยุทธ์และความยืดหยุ่นของตลาด ยิ่งไปกว่านั้น
- การเติบโตที่เพิ่มขึ้นของ TMAN ในตลาดต่างประเทศและตลาดความงาม ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากทีมงานที่ทุ่มเท ทำให้ฐานรายได้ของบริษัทฯ ขยายกว้างขึ้น โดยรวมแล้ว ความพยายามในการดำเนินการและกระจายความเสี่ยงของ TMAN สนับสนุนมุมมองเชิงบวกของเราในระดับปานกลาง
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP เดิมที่ 19.4 บาท มูลค่าหุ้นดูไม่แพง โดยซื้อขายด้วย PER ปี 68 ที่ 8.2 เท่า เทียบกับการคาดการณ์ CAGR ของ core EPS 3 ปี (ปี 68-70) ที่ 10.4% ของเรา
- Advertisement -
