บล.กสิกรไทย:

BANPU: ราคาพื้นฐาน 5.10 บาท

  • เราแนะนำการเก็งกำไรในหุ้น BANPU สำหรับไตรมาส 3/2568 เนื่องจากการประเมินมูลค่าได้ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ -1SD ของ PBV ปี 2025 ซึ่งสะท้อนถึงราคาถ่านหินที่ปรับตัวลดลงอย่างมาก ราคาถ่านหินอินโดนีเซียลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 80 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน ขณะที่ราคาก๊าซ LNG ของ US Henry Hub ลดลงประมาณ -20% QoQ ใน 2Q25 ส่งผลให้เกิดมุมมองเชิงลบต่อทั้งกลุ่ม
  • เราคาดว่ากำไรของ BANPU จะฟื้นตัวใน 2H25 โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของราคาก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ จากการเจรจาภาษีตอบโต้ที่ยังคงดำเนินอยู่ นอกจากนี้ เราเชื่อว่าราคาถ่านหินในปัจจุบันมีความเสี่ยงขาลงจำกัด ทำให้ราคาหุ้น BANPU ปัจจุบันน่าสนใจสำหรับการเข้าลงทุนเพื่อเก็งกำไรในระยะสั้น
CENTEL: ราคาพื้นฐาน 30.73 บาท
  • คาดแนวโน้มของกำไร จะผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q25 ที่คาดว่าจะรับรู้ผลขาดทุนจากการเปิดโรงแรมใน Maldives ใน 2Q25 ก่อนฟื้นตัวใน 3Q25 ประกอบกับเข้าสู่หน้า high season ของโรงแรมที่สมุยในช่วงเดือน ก.ค. – ส.ค. จะหนุนให้ผลประกอบการ ใน 3Q25 ฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่ง
  • ปัจจุบัน CENTEL ซื้อขาย EV/EBITDA ปี 2025 ที่ระดับ 11.8 เท่าเทียบกับกลุ่มที่ 14.2 ขณะที่ 2025E ROE ของ CENTEL จะอยู่ที่ระดับ 7.9% เทียบกับกลุ่มที่ 5.3%

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน