บล.ฟินันเซีย ไซรัส:

(0) US มีแผนจำกัดส่งออกชิป AI มายังไทยและมาเลเซีย เพื่อป้องกันการส่งผ่านไปยังจีน….อาจเป็น sentiment เชิงลบ แต่คาดผลกระทบจำกัดมากทั้งต่อกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ data center และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์

  • อาจกระทบโดยตรงต่อผู้นำเข้าชิป AI โดยตรงอย่าง Siam AI Cloud (เป็น partner ของ NVIDIA ในไทยรายแรก) ซึ่งเป็นพันธมิตรของ LTS โดย LTS นำเข้าชิป H200 เพื่อทดสอบและใช้งาน AI รวมถึงมีรายได้จากการให้เช่าเครื่อง GPU NVIDIA กับลูกค้าในไทยแล้ว
  • นอกจากนี้ อ้างอิงจาก Thai Time ระบุว่าผู้ที่นำเข้าชิป AI ยังมี SiS Distribution และ Ingram Micro (non-listed)
  • อาจเป็น sentiment เชิงลบต่อผู้ให้บริการ Data Center และ AI Cloud ในไทย ซึ่งมีหลายรายเช่น กลุ่มที่เป็นพันธมิตรกับ Siam AI Cloud เช่น TRUE GULF นอกจากนี้ยังมีอีกหลายบริษัทที่อยู่ใน ecosystem ของ Data center เช่น ผู้ให้บริการ ADVANC SIS INET ITEL INSET TRUE / กลุ่มนิคม – WHA AMATA / โรงไฟฟ้า – GULF BGRIM GPSC BCPG เป็นต้น…..แต่เรามองว่าผลกระทบจริงจำกัด เพราะการจำกัดส่งออกชิป AI ของ US มีวัตถุประสงค์ป้องกันไม่ให้ชิปถูกส่งผ่านไปที่จีน ซึ่งหากเป็นการพัฒนาระบบ data center หรือ AI cloud ในไทย เรายังมองว่าทำได้ และไม่น่าจะเกิดการชะลอการลงทุนของผู้ประกอบการ
  • ส่วนกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ คาดกระทบจำกัด เพราะไม่มีบริษัทไหนนำเข้าชิป AI ส่วนใหญ่เป็นผู้ผลิตและประกอบ packaging และทดสอบ แต่อาจถูกกระทบทางอ้อมเล็กน้อย หากมีการขายให้ลูกค้าในไทยและมาเลเซียที่นำเข้าชิป AI จากสหรัฐ (และเกี่ยวข้องกับจีน) ซึ่งเราไม่ทราบแน่ชัดว่าแต่ละบริษัทมีใครมีลูกค้าในกลุ่มนี้บ้าง
  • เราทราบแต่เพียงสัดส่วนรายได้ที่ขายในไทย โดยมากสุดคือ KCE สัดส่วน 11% (แต่คาดมีโอกาสถูกกระทบน้อยมาก เพราะรายได้หลักมาจากกลุ่ม Auto) รองมาคือ DELTA 5.5% และ HANA 1% ของรายได้รวม แต่ HANA มีสัดส่วนขายไปมาเลเซียมากสุดที่ราว 12.8% ส่วน DELTA และ KCE คาดว่าขายไปมาเลเซียน้อยมาก
  • โดยสรุป เรามองว่า เบื้องต้นผลกระทบจากกรณีดังกล่าวต่อประเทศไทยค่อนข้างน้อย เพราะ US มีวัตถุประสงค์ชัดเจนที่ต้องการจำกัดการส่งผ่านชิป AI ไปยังจีน ดังนั้น หากไทยสามารถชี้แจงการใช้ชิป AI ได้ชัดเจน คาดไม่เป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาระบบ AI และโครงการ data center ของไทยในอนาคต
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน