บล.กรุงศรีฯ:

KSS Strategist Comment: Mass Transit Update ราคาหุ้นกลุ่มรถไฟฟ้าวันนี้มีแรงหนุนเชิงบวก ตามที่เราประเมินไว้ โดยเฉพาะหุ้นที่พักฐานก่อนหน้า จน Upside ทางพื้นฐานสูง แนะนำ “ซื้อ” BTS และ BEM

Key Points:

  • หุ้น BEM และ BTS เคลื่อนไหวดีกว่าตลาดวันนี้ หนุนจากความคืบหน้าโครงการรถไฟฟ้า 20 บาท
  • ตลาดให้น้ำหนักเชิงบวกระยะสั้นต่อ BEM จากโครงสร้างรายได้ค่าโดยสารรถไฟฟ้ามากกว่า BTS
  • KSS ประเมิน Upside ต่อกำไรจาก 2 ปัจจัย:

1. รัฐชดเชยค่าโดยสารต่อคนที่ลดลง (BEM จาก 27 บาท, BTS จาก 33 บาท) คาด BEM ได้ 1.1 พันลบ. และ BTS 3.0 พันลบ.

2. หากผู้โดยสารเพิ่มขึ้น 10% จะเพิ่มกำไร BEM 9%, BTS  86% (ฐานกำไร BTS อยู่ช่วง Turnaround)

  • ปัจจัยลบระยะสั้นของ BTS จากประเด็นสถานบันเทิงครบวงจรถูกถอดออกจากวาระ ช่วยคลายแรงกดดันทางจิตวิทยา

Strategy:

  • ราคาหุ้นทั้งคู่ปรับลงลึกก่อนหน้า (BTS จากประเด็น Entertainment Complex, BEM จากความไม่แน่นอนด้านนโยบาย) ปัจจุบันมี Upside สูงเทียบกับราคาพื้นฐาน: BTS ที่ 6.49 บาท, BEM ที่ 9.10 บาท
  • มองเป็นจังหวะลงทุน แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน