บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update
GULF (Buy, TP25F 56.5 Baht)
What’s new
- GULF มีแจ้งต่อตลาดเกี่ยวกับการถือหุ้นเพิ่มใน AIS Broadband (คนละส่วนกับ Internet broadband) 10% เป็น 50% จากเดิมที่ถือหุ้นทางอ้อมผ่าน GULF Edge 40% และอีก 60% เป็น ADVANC ถือ ซึ่ง AISBB เป็นธุรกิจผู้ให้บริการ public cloud ร่วมกับ Oracle และ Google แก่ลูกค้าเอกชนและภาครัฐ โดยส่วนที่ทำร่วมกับ Google จะเปิดในปี 26F
- เรามอง Neutral คาดว่าการปรับสัดส่วนการถือขึ้น 10% ยังคงรูปแบบ JV และไม่มีผลเปลี่ยนแปลงต่อ Earnings 25F ของ GULF และ ADVANC อย่างมีนัยยะ ด้วยธุรกิจดังกล่าวยังอยู่ใน early stage หากอิงข้อมูลจาก DBD ปี 67F ยังไม่มี topline และ contribute set up loss ประมาณ 1 แสนบาทต่อปี
- โดยรวมเราคงประมาณการและคำแนะนำ Buy ที่ target เดิม 56.5 บาทอิง SOTP
- Advertisement -
