บล.กรุงศรีฯ:
เก่งหลังเกมส์
SET Index + 40.48 จุด ปิดที่ 1198.11 จุดเป็นการขึ้นในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเซียซึ่งส่วนใหญ่ปรับขึ้นในทางเดียวกัน ยกเว้นฮ่องกง, ฟิลิปปินส์ ปรับลง ผสานกับมูลค่าการซื้อขายเร่งขึ้นมาที่ 6.33 หมื่นล้านบาท แรงหนุนหลักๆจากความคาดหวังเชิงบวกต่อการเจรจาการค้าไทย – สหรัฐ ตลาดคาดหวังในทางบวก คาดหวังจะได้ดีลภาษีที่ดี ผสานกับมุมมองดอกเบี้ยไทยที่เป็นขาลงเป็นอีกปัจจัยหนุนและที่สำคัญ คือ Sector หุ้นไทยเกือบทั้งหมดปรับขึ้น นำโดยกลุ่มชิ้นส่วน หลัก DELTA เป็นตัวหลักที่หนุนดัชนี 18 จุด รองลงมาคือ กลุ่มขนส่ง AOT หนุนดัชนี 4.6 จุด และกลุ่มพลังงาน PTT, PTTEP กลุ่มค้าปลีก CPALL กลุ่มโรงพยาบาล BDMS ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น คือ
GPSC +2.46%, BGRIM +3.57%
กลุ่มโรงไฟฟ้าปรับขึ้นมีแรงหนุนจาก กกพ. ประกาศ hearing ค่าไฟงวดเดือน ก.ย.-ธ.ค. โดยมีกรณีต่ำสุดที่ 3.98 บาท/หน่วย บนต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดลง ส่งผลให้คาดปัจจุบันกำไรปี 25F ของ GPSC และ BGRIM มี Upside บน Sensitivity ทุกๆ ราคา Pool gas ลดลง 10 บาทจะเป็น Upside ต่อกำไรปี 25F ของ GPSC ที่ 6.5% และ BGRIM ที่ 8.8% และถือเป็นการคลายความกังวลนโยบายลดค่าไฟสำหรับกลุ่ม SPP ในปี 25 เรามองเป็นบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP ได้แก่ GPSC, BGRIM บนค่าไฟกรณีต่ำสุดที่ออกมาเท่ากับสมมติฐานเดิมของเรา ขณะที่ราคา Pool gas ที่ปรับตัวลงมากกว่าคาด มาอยู่ระดับ 299 บาทใน 2Q25 (ดีกว่าคาดราว 10 บาท) โดยยังคง GULF, BCPG เป็น Top pick และแนะนำเก็งกำไร GPSC
IVL +4.27%
ปัจจัยบวกราคาหุ้นวันนี้ จาก Cotton Future จีน ปรับ 14,165 หยวนต่อ MT ทำจุดสูงสุดตั้งแต่ ก.ย. 2024 ประเมินบวกต่อ IVL คาดราคาเส้นใยโพลีเอสเตอร์ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลดีต่อ IVL ในฐานะผู้ผลิตเส้นใยโพลีเอสเตอร์ คาดจะทำให้ “ส่วนต่างราคา (Spread)” ของผลิตภัณฑ์สูงขึ้น และส่งผลบวกต่อกำไรของ IVL ผสานกับ คาด core profit (ไม่รวม stock loss) 2Q25 เด่น พลิกกลับมามีกำไร ฟื้นตัว q-q ผสานกับแรงหนุนจาก Politburo เป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น แนะนำ เก็งกำไร TP25F = 24.0 บาท/หุ้น
AOT +11.03%
ราคาหุ้นฟื้น +30% ในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมาจากความคาดหวัง Upside จากการขึ้นค่า PSC (ค่าธรรมเนียมผู้โดยสาร) และการเจรจาสัญญา King Power อาจไม่ worst อย่างที่เราคาด อย่างไรก็ดี ทั้งประเด็นการขึ้นค่า PSC และกรณี King Power ยังเป็นประเด็นที่มีความไม่แน่นอน คำแนะนำ คือ Neutral, TP 31.25 บาท
PSL +2.2% TTA +1.88%
หุ้นเรือเทกอง มีจิตวิทยาบวกหนุนจากดัชนีค่าระวางเรือ BDI +2.14%d-d, +25.3%mtd ปิดที่ 1906 จุด และมี Upside เพิ่มเติมหนุนจาก การประชุม Politburo ของรัฐบาล ว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ต่อจีนตามที่ตลาดเก็งล่วงหน้า โดยรวมแนะนำเพียง Trading
GFPT +5.6%
ปรับเพิ่มขึ้นมีแรงหนุนจากราคาไก่ที่ยืนทรงตัวดีและคาดได้ประโยชน์ในช่วง 3Q ที่จะเข้าสู่ High season ในการส่งออกและไม่ถูกกระทบจากประเด็น US Tariff โดย GFPT (Buy, TP 13.80) เป็น Top pick ของกลุ่ม
GULF +5.26%
ปรับเพิ่มขึ้น โดย i.) ได้ประโยชน์วงจรดอกเบี้ยประเทศเกิดใหม่ (EM) เป็นขาลง ติดตามปัจจัยหนุนความชัดเจนการพิจารณาผู้ว่า BOT ท่านใหม่ สัปดาห์หน้า ii.) กระแสข่าว Trump ต้องการปลดคุณ Powell ประธาน Fed คาดบ่งชี้ภาพความกังวลเศรษฐกิจที่ต้องการแรงประคองนโยบายการเงิน คาดมีโอกาสถ่วงราคาโภคภัณฑ์อ่อนลงระยะถัดไป จิตวิทยาบวกต่อธุรกิจโรงไฟฟ้า
