KS Daily View 22.07.2025 >>> เจรจาการค้าไทย-สหรัฐยังค้างคา แต่สามารถเจรจาต่อได้หลังเส้นตาย มองกรอบ SET วันนี้ 1,200-1,225 จุด แนะนำ AURA และ SIRI
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวผสมผสาน ดัชนี S&P500 เพิ่มขึ้น 0.14%, Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.38%, และ Dow Jones ลดลง 0.04% โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากแรงเก็งกำไรใน Alphabet และบริษัทยักษ์ใหญ่อื่นๆ ก่อนการรายงานผลประกอบการหลายรายการในสัปดาห์นี้ ขณะที่นักลงทุนต่างคาดการณ์ข้อตกลงทางการค้าที่อาจเกิดขึ้น เพื่อลดผลกระทบทางเศรษฐกิจจากมาตรการภาษีศุลกากรทั่วโลก
ตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,208.13 จุด เพิ่มขึ้น 1.55 จุด (+0.13%) จากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์, กลุ่มธนาคาร, และกลุ่มพลังงาน ในวันนี้ เราคาดว่า SET Index ของไทยแกว่งตัว sideway up ในกรอบ 1,200-1,225 จุด หลังจากกลุ่มธนาคารรายงานผลประกอบการ 2Q25 ออกมาดีกว่าคาด ประกอบกับนายโฮเวิร์ด ลุตนิก รัฐมนตรีพาณิชย์สหรัฐฯ ระบุว่า วันที่ 1 สิงหาคมนี้เป็นเส้นตายเริ่มบังคับใช้ภาษีศุลกากรใหม่ โดยประเทศที่ยังไม่บรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐจะต้องเริ่มชำระภาษีตั้งแต่วันดังกล่าว แต่ยังสามารถเจรจาต่อได้หลังเส้นตาย หนุนให้ประเทศยังคงสามารถต่อรองเพื่อลดภาษีให้อยู่ระดับใกล้เคียงเพื่อนบ้าน หรือ น้อยกว่าเพื่อลดความเสียเปรียบดุลการค้า อาจส่งผลให้กลุ่มส่งออกมีการปรับตัวขึ้น แนะนำหุ้นที่มีแนวโน้มของผลประกอบการเติบโตอย่างแข็งแกร่งใน 2Q25 อย่าง AURA และ SIRI
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- นายโฮเวิร์ด ลุตนิก รัฐมนตรีพาณิชย์สหรัฐฯ ระบุว่า วันที่ 1 สิงหาคมนี้เป็นเส้นตายเริ่มบังคับใช้ภาษีศุลกากรใหม่ โดยประเทศที่ยังไม่บรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐจะต้องเริ่มชำระภาษีตั้งแต่วันดังกล่าว โดยประเทศขนาดเล็ก เช่น ลาตินอเมริกา แคริบเบียน และแอฟริกาจะถูกเก็บภาษีขั้นต่ำ 10% ขณะที่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ต้องเลือกว่าจะเปิดตลาดให้สหรัฐหรือยอมจ่ายภาษีในอัตราที่เป็นธรรม ทั้งนี้ ยังสามารถเจรจาต่อได้หลังเส้นตาย แต่ต้องเริ่มจ่ายภาษีก่อน
- นายพิชัย ชุณหวชิร รองนายกรัฐมนตรีและ รมว.คลัง เปิดเผยว่า ที่ประชุม ครม. วันที่ 22 ก.ค. 2025 จะมีการเสนอแต่งตั้งผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) คนใหม่ แทนนายเศรษฐพุฒิ สุทธิวาทนฤพุฒิ ที่จะครบวาระสิ้นเดือน ก.ย. 2568 โดยยังไม่เปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติม
- วานที่ผ่านมามีการรายงานผลประกอบการของกลุ่ม ธนาคารอย่าง KTB SCB และ KKP ที่ออกมาดีกว่าที่คาดหนุนโดยายได้ค่าธรรมเนียมรวมไปถึงผลกำไรจากเงินลงทุนที่สูงกว่าคาด ประกอบกับปันผลที่อยู่ในระดับสูงอาจเห็นเม็ดเงินการลงทุนไหลกลับเข้ากลุ่มธนาคาร
- กรมการขนส่งทางรางร่วมกับ JICA จัดทำแผน M-MAP2 เพื่อพัฒนาโครงข่ายรถไฟฟ้าเพิ่ม 19 โครงการ ระยะทางกว่า 245 กม. ภายในปี 2583 โดยแบ่งเป็น 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ กลุ่ม A1 ที่พร้อมดำเนินการทันที 4 โครงการ เช่น สายสีแดงต่อขยายและสายสีน้ำตาล รวมวงเงิน 63,480 ล้านบาท,กลุ่ม A2 ที่จะเริ่มในปี 2572 จำนวน 6 โครงการ เช่น สายสีเทาและสายสีเงิน รวมวงเงิน 178,747 ล้านบาท และกลุ่ม B อีก 9 โครงการที่จะประเมินความคุ้มค่าใหม่ รวมวงเงิน 341,182 ล้านบาท มองเป็นบวกกับ CK และ STECON
- นบข. จะมีการประชุมเพื่อพิจารณาอนุมัติโครงการช่วยเหลือชาวนาในสัปดาห์หน้า โดยเบื้องต้นจะจ่ายเงินสนับสนุนไร่ละ 1,200 บาท สำหรับข้าวนาปี (ไม่เกิน 10 ไร่/ครัวเรือน) ครอบคลุม 4.6 ล้านครัวเรือน ใช้งบประมาณ 40,000 ล้านบาท และอีกโครงการคือเงินช่วยเหลือข้าวนาปรัง ไร่ละ 1,000 บาท ครอบคลุม 850,000 ครัวเรือน ใช้งบประมาณ 7,200 ล้านบาท มองเป็นจิตวิทยาการลงทุนเชิงบวกเล็กน้อยกับกลุ่มการเงินอย่าง MTC SAWAD TIDLOR SAK
- ซาอุดีอาระเบียส่งออกน้ำมันดิบในเดือนพ.ค.เพิ่มขึ้นเป็น 6.191 ล้านบาร์เรลต่อวัน สูงสุดในรอบ 3 เดือน ขณะที่กำลังการผลิตรวมอยู่ที่ 9.184 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า หลังกลุ่มOPEC+ ได้ตกลงเพิ่มกำลังการผลิต 548,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม และคาดว่าจะเพิ่มอีกในเดือนกันยายน มองเป็นจิตวิทยาเชิงลบเล็กน้อยต่อการลงทุนกับ PTTEP
Daily pick
AURA: ราคาพื้นฐาน 20.10 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ AURA จากราคาทองคำที่อยู่ในระดับสูงสนับสนุน volume สูงขึ้นในช่วงทองขาขึ้นโดยกำไรที่ดีขึ้นมาจากฝั่งขารับซื้อทอง รวมไปถึงเราคาดธุรกิจทองมาเงินไปจะเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งเช่นกัน โดยเรามองการเติบโตของสินเชื่อทองมาเงินไปจะขึ้นไปที่ 5.1 พันล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 4.5%QoQ โดย AURA มีสาขาเพิ่มเป็น 508 สาขา ณ สิ้น 1Q25 เราคาดการณ์ปีนี้จะเป็นปีทองต่อเนื่องของ AURA โดยมีเป้าหมายการเติบโตที่ระดับ 20-30% จากการขยายสาขา 156 สาขาในปี 2025 และตั้งเป้าการเติบโตของสินเชื่อมาอยู่ที่ 7.5 พันล้านบาท เราคาดการณ์AURA จะเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องไปยัง ปี 2027
SIRI: ราคาพื้นฐานที่ 1.74 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ SIRI จากแนวโน้มของผลประกอบการ 2Q25 ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 1Q25 คาดที่ 1.07 พันลบ. แม้ว่ากำไรจะลดลง 23% YoY ตามรายได้ที่คาดจะลดลงจากยอดขายโครงการแนวราบที่อ่อนตัวลง แต่จะฟื้นตัวขึ้น 32% QoQ โดยมูลค่าการโอนกรรมสิทธิ์ที่คาดจะเพิ่มขึ้นจากความสำเร็จในการขายและโอนกรรมสิทธิ์ยูนิตทั้งหมดในโครงการใหม่ (เดมี่ พระราม 9 – เหม่งจ๋าย) ที่เปิดตัวในไตรมาสนี้ที่ 480 ลบ. และการโอนกรรมสิทธิ์โครงการคอนโด 2 แห่งที่เพิ่งสร้างเสร็จ (เดอะ เบส ไรส์ ภูเก็ต และเดอะ เบส บูกิต) จะช่วยผลักดันรายได้ให้เพิ่มขึ้น 26% QoQ และการควบคุมต้นทุนภายในที่เข้มงวด อีกทั้งด้วยภาพอัตราดอกเบี้ยขาลงจะช่วยหนุนให้ต้นทุนทางการเงินปรับตัวลดลงในอนาคต
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันอังคาร ติดตาม ถ้อยคำแถลงการณ์ของ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในงานประชุม Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks ที่จัดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ณ กรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ต่อด้วย รายงานดัชนีภาคการผลิตของรัฐริชมอนด์ (Richmond Manufacturing Index) เดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ -2.0 จุดเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -7.0 จุด
วันพุธ ติดตามรายงานยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐ (US Existing Home Sales) เดือน มิ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 4.00 ล้านหลัง ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 4.03 ล้านหลังต่อด้วย รายงานดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของยุโรปครั้งแรกเดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ -15.0 จุดเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -15.3 จุด
วันพฤหัสบดี ติดตามผลการประชุมอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB interest rate decision) ตลาดคาดการณ์ว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยจากครั้งก่อนหน้า ต่อด้วยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของสหรัฐ (S&P Global US Manufacturing PMI Flash) ครั้งแรกเดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 52.5 จุดชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้ารายงานที่ 52.9 จุด ปิดท้ายด้วย จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดคาดการณ์ที่ 2.25 แสนตำแหน่งเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.21 แสนตำแหน่ง
วันศุกร์ ติดตาม คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐ (Durable goods orders) เดือน มิ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ -10.3% MoM เร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ +16.4% MoM
