บล.กสิกรไทย:

CPF : คาดกำไร 2Q68 จะเติบโต YoY และ QoQ จาก GPM แข็งแกร่งขึ้น

  • คาดกำไรปกติไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 9.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 42.5% YoY และ 15.4% QoQ จากการที่ GPM ขยายตัว กำไรครึ่งปีแรกของปี 2568 คิดเป็น 66% ของประมาณการทั้งปี 2568 ของเรา
  • คาดว่ายอดขายของ CPF จะอยู่ที่ 1.49 แสนลบ. ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 3.5% QoQ จากราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นของ CPF น่าจะขยายตัวขึ้น 4.5 ppt YoY และ 1.5 ppt QoQ มาอยู่ที่ 20%
  • ราคาผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น QoQ ทั้งในประเทศไทยและต่างประเทศ รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ที่ลดลง จะช่วยสนับสนุนการขยายตัวของ GPM
  • คาดกำไร 2H68 จะลดลง HoH จากราคาสินค้าเกษตรในประเทศไทยและจีนที่คาดว่าจะลดลงเป็นหลัก แม้ว่าต้นทุนอาหารสัตว์ที่ยังคงลดลงจะยังช่วยสนับสนุนความสามารถในการทำกำไรอยู่ก็ตาม

มุมมอง KS

  • แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ใหม่ที่ 29.90 บาท

BTG : คาดกำไร 2Q68 จะแข็งแกร่ง แต่จะลดลงใน 3Q68

  • คาดกำไรไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 2.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 3 เท่า YoY และ 31% QoQ จากราคาสุกรที่สูงขึ้นและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง กำไรครึ่งแรกของปี 68 คิดเป็น 67% ของประมาณการทั้งปีของเรา
  • คาดว่า BTG จะรายงานยอดขายที่ 3.15 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 15.8% YoY และ 4.0% QoQ ตามราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น คาดว่า GPM จะเพิ่มขึ้นเป็น 19.5% เพิ่มขึ้น 5.4 ppt QoQ และ 1.8 ppt YoY ตามต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง และราคาสุกรในประเทศที่สูงขึ้นเป็นหลัก
  • คาดกำไร 3Q68 จะลดลง QoQ ตามราคาสุกรในประเทศลดลง แต่น่าจะถูกชดเชยด้วยปริมาณการส่งออกไก่ที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง
  • ปรับประมาณการกำไร 25% ในปี 68 และ 2.7%-2.9% ในปี 69-70 จากกำไรในครึ่งแรกของปี 68 ที่ดีกว่าคา

มุมมอง KS

  • แนะนำ “ถือ” Target Price 19.10 บาท

GFPT : คาดกำไร 2Q68 จะเติบโต YoY และ QoQ จาก GPM แข็งแกร่งขึ้น

  • คาดกำไรปกติไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 9.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 42.5% YoY และ 15.4% QoQ จากการที่ GPM ขยายตัว กำไรครึ่งปีแรกของปี 2568 คิดเป็น 66% ของประมาณการทั้งปี 2568 ของเรา
  • คาดยอดขาย 2Q68 ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 5% QoQ จากยอดขายอาหารสัตว์และการส่งออกที่สูงขึ้น คาด GPM จะขยายตัวได้ทั้ง YoY และ QoQ จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง และกำไรจาก JV คาดลดลงในไตรมาสนี้
  • เราเชื่อว่าราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นประมาณ 6% สำหรับตลาดยุโรป และต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องจะเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งใน 3Q68
  • คาดกำไร 3Q68 จะทรงตัว QoQ และเพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY

มุมมอง KS

  • แนะนำ “ซื้อ” Target Price 13.40 บาท

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน