บล.กรุงศรีฯ:
เก่งหลังเกมส์
SET Index วันสุดท้ายของเดือน ก.ค. แกว่งตัวผันผวน (-0.14%) ปิดที่ 1242.3 จุด มูลค่าการซื้อขายที่ 5.41 หมื่นล้านบาท รับข่าวช่วงเช้า จีนรายงาน PMI ภาคผลิตและภาคบริการชะลอลงต่ำคาด และข่าว Bloomberg เปิดเผยว่าสหรัฐฯ บรรลุข้อตกลงการค้ากับไทยและกัมพูชาแล้ว โดย Sector ที่ปรับขึ้นนำโดยกลุ่มชิ้นส่วน DELTA หนุนดัชนีราว 3.5 จุด ถัดมาคือ กลุ่มธนาคาร SCB, KTB, KBANK กลุ่ม ICT (ADVANC) กลุ่มพลังงาน PTT ฯลฯ ในทางตรงข้ามกลุ่มที่ปรับลงและกดดัชนีหลักๆคือ กลุ่มขนส่ง(AOT) กลุ่มโรงไฟฟ้า GULF กลุ่มวัสดุก่อสร้าง SCC กลุ่มอาหาร CPF ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น คือ
BH 4.94%
ปรับขึ้นแรงรับรายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ดีกว่าเราคาด +11% จากการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายต่ำกว่าคาด KSS ประเมินทิศทาง 2H25F กำไรสุทธิจะเติบโต h-h จากปัจจัยฤดูกาลและคาดว่ามี Intensity ค่ารักษาเพิ่มขึ้นตามการฟื้นตัวของรายได้ต่างชาติ KSS ยังคงคำแนะนำ ซื้อ มองเป็นหุ้นธีม Value play โดยหุ้น มี Valuation จูงใจ ซื้อขาย PE ปี 25F ที่ 18 เท่า เทียบเท่า Forward PE ต่ำกว่า -2.0SD
SCC -2.9%
หุ้นปรับลงแม้ล่าสุดบริษัทรายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 1.7 หมื่น ลบ. ออกมาสูงกว่าเราและตลาดคาด (แต่ราคาอาจตอบรับไประดับหนึ่งแล้ว) เบื้องต้นคงคำแนะนำ Neutral ต่อ SCC ราคาเป้าหมายปีนี้ 175.0 บาท/หุ้น (TP26F = 187) บริษัทประกาศปันผลระหว่างกาล 2.5 บาท yield 1% ขึ้น XD 13/8/25
SCGP -3.11% PTTGC -0.42% PSL -2.22%
หุ้นกลุ่ม China play ปรับลงรับจิตวิทยาลบจากช่วงเช้าจีนรายงาน PMI ภาคผลิต เดือน ก.ค. ชะลอลงมาที่ 49.3 จุด (ต่ำตลาดคาดและเดือนก่อนที่ 49.7 จุด) เช่นเดียวกับ PMI นอกภาคผลิตในเดือนเดียวกัน ชะลอมาที่ 50.1 จุด ต่ำตลาดคาด 50.3 จุด และเดือนก่อนที่ 50.5 จุด โดย PMI ที่ออกมาชะลอ และ < 50 จุด ทำให้ตลาดประเมินเศรษฐกิจภาตผลิตชะลอตัว
MINT +0.4%
ปรับขึ้นก่อนรายงานงบ 2Q25 วันพรุ่งนี้ 1 ส.ค. โดยเรามองบวก คาด MINT น่าจะเป็นผู้ประกอบการโรงแรมรายเดียวในกลุ่มโรงแรมที่เราวิเคราะห์ที่คาดจะรายงานกำไรเติบโตทั้ง y-y และ q-q ใน 2Q25F โดยมีแรงหนุนจากพอร์ตโรงแรมที่หลากหลาย โดยกว่า 60% ของโรงแรมตั้งอยู่ในยุโรปซึ่งเข้าสู่ฤดูท่องเที่ยวสูงสุดในช่วง 2Q–3Q ชดเชยผลดำเนินงานที่อ่อนตัวในประเทศ KSS คงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 38 บาท โดยปัจจุบัน Valuation MINT จูงใจ เพราะซื้อขายที่ PBV เพียง 1.2 เท่า และ PER ที่ 15.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตถึง -1.5SD
KTB +1.85% KBANK +0.93% SCB +0.8%
หุ้นปรับขึ้นมีจิตวิทยาบวกหนุนจาก US Bond yields ปรับตัวเร่งขึ้นเมื่อคืน อิง อายุ 2 ปี +8 bps อยู่ที่ 3.94% เช่นเดียวกับอายุ 10 ปี ปรับขึ้น +4 bps มาที่ 4.36% แรงหนุนมาจากสหรัฐรายงาน GDP สหรัฐ 2Q25 เมื่อวาน +3.0%q-q ดีกว่าตลาดคาดที่ +2.5%q-q ฯลฯ ผสานกับกลุ่มธนาคารเป็นกลุ่มที่เป้าหมายของ Fund Flow โดยกลุ่มธนาคารในปีนี้ตลาดมองเป็นการลงทุนในธีม Dividend Play โดย Top pick เราชื่นชอบ KTB(TP 25 บ.) และ SCB(TP 145 บ.)
PTT +0.76%
มีจิตวิทยาบวกหนุนจากราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นแรงต่อเป็นวันที่ 3 อิง น้ำมันดิบ Brent +1.01%d-d
