บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update: MINT รายงานกำไร 2Q25 ตามคาด (BUY, TP Bt38)
• MINT รายงานกำไรหลัก 2Q25 ที่ 3.4 พันล้านบาท (+6% yoy) เป็นไปตามที่เราและตลาดคาดไว้ (เราคาด 3.35 พันล้านบาท) โดยการเติบโตหลักๆ มาจากการดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงอย่างชัดเจน
• รายได้รวมอยู่ที่ 4.3 หมื่นล้านบาท (ทรงตัว yoy, +20% qoq) โดยรายได้โรงแรมอยู่ที่ 3.4 หมื่นล้านบาท (-5% yoy) หลักๆ เนื่องมาจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น ทั้งนี้ RevPAR -2% (ยุโรป +4%, มัลดีฟส์ +37% ออสเตรเลีย +1% ส่วนไทย -5%)
• EBITDA margin ทรงตัวที่ 29.8%
• ดอกเบี้ยจ่ายลดลงมาอยู่ที่ 2.4 พันล้านบาท (-19% yoy, +3% qoq) จากการลดหนี้และดอกเบี้ยขาลง
• ผลประกอบการ 1H25 อยู่ที่ 3.46 พันล้านบาท (+20% yoy) คิดเป็น 38% ของประมาณการทั้งปีของเรา โดยเรายังคงประมาณการไว้ที่ 9.2 พันล้านบาท จากปกติ 2H25F จะคิดเป็น 60% ของทั้งปี และเรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 38 บาท
