บล.กสิกรไทย:
SHR : คาดผลขาดทุนปกติลดลงในไตรมาส 2/2568
- คาดผลขาดทุนปกติไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 17 ลบ. พลิกจากกำไรปกติที่ 226 ลบ. ในไตรมาส 1/68 แต่ขาดทุนน้อยลงเมื่อเทียบกับผลขาดทุนที่ 84 ลบ. ในไตรมาส 2/67
- การดำเนินงานของโรงแรมในประเทศแข็งแกร่ง เราคาดว่า RevPar เฉลี่ยในไตรมาส 2/2568 จะอยู่ที่ 4,950 บาท ลดลง 56% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 25% YoY หนุนจากทั้ง ADR และ OCR ที่สูงขึ้น เราคาดว่า ADR เฉลี่ยในไตรมาส 2/2568 จะอยู่ที่ 7,699 บาท ลดลง 40% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 10% YoY ขณะที่เราคาดว่า OCR จะอยู่ที่ 64.3% ลดลง 22.7 ppts QoQ แต่เพิ่มขึ้น 7.8 ppts YoY เราคาดว่าผลการดำเนินงานของอสังหาฯ ที่ภูเก็ตและสมุยจะอยู่ในระดับที่น่าประทับใจด้วย RevPar ที่คาดเติบโตขึ้นราว 122% และ 7% YoY
- คาด Crossroads จะรายงาน RevPar ที่อ่อนตัวลงจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น เราคาดว่า RevPar ของ Crossroads ในไตรมาส 2/2568 จะอยู่ที่ 7,878 บาท ลดลง 43% QoQ และ 3% YoY สาเหตุของการลดลงเชิง YoY คาดจะมาจาก ADR ที่ลดลงมาอยู่ที่ 12,068 บาท (-21% QoQ และ -10% YoY) จากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งคาดจะถูกหักล้างบางส่วนจาก OCR ที่แข็งแกร่งขึ้นเป็น 65.4% (-24.4 ppts QoQ และ +4.7 ppts YoY)
- คาด RevPar ของ Outrigger จะลดลง 5% YoY เราคาดว่า RevPar เฉลี่ยจาก Outrigger ในไตรมาส 2/2568 จะอยู่ที่ 6,777 บาท เพิ่มขึ้น 44% QoQ แต่ลดลง 5% YoY สาเหตุของการลดลงเชิง YoY คาดจะมาจาก RevPar ที่อ่อนแอลงในฟิจิ ซึ่งคาดจะลดลงราว 9% YoY จากฐานที่สูง ขณะที่เราคาดว่า RevPar จากมอริเชียสจะเติบโตขึ้น 20% YoY
- คาดกำไรปกติจะพลิกเป็นบวกในไตรมาส 3/2568 เราคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 3/2568 จะพลิกเป็นบวกจากช่วงไฮซีซั่นในฟิจิและการดำเนินงานของกลุ่มโรงแรมในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล
- แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 2.53 บาท อิงจากคาดการณ์ของเรา ราคาหุ้นขณะนี้ซื้อขายด้วย PBV ที่ 0.5 เท่า ในปี 2567 และ 0.48 เท่า ในปี 2568
- Advertisement -
