บล.กสิกรไทย
PLANB คาดกำไรปกติ 2Q68 อยู่ที่ 269 ลบ. +1.9% YoY, +26.9% QoQ แนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังเติบโตดี คาดกำไรปกติไตรมาส 3-4/68 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ หนุนจากช่วงไฮซีซัน รายได้จาก Hello LED ส่วนแบ่งรายได้จาก VGI และแนวโน้มมที่แข็งแกร่งของธุรกิจมวย
- คาดกำไรปกติไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 269 ลบ. เพิ่มขึ้น 1.9% YoY, 26.9% QoQ หนุนจากการขยายกำลังการผลิตและการเติบโตของธุรกิจมวย
- แม้จะคาดว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวในครึ่งหลังปี 2568 แต่เรายังคาดว่ากำไรปกติในไตรมาส 3 และ 4 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากช่วงไฮซีซัน และการรับรู้รายได้จากโครงการ Hello Bangkok LED ที่จะเริ่มในเดือนส.ค. ซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนกำไรปกติราว 50 ลบ. ต่อไตรมาส ซึ่งได้รวมไว้ในประมาณการของเราแล้ว สำหรับธุรกิจ non-OOH กลุ่มธุรกิจมวยยังคงมีการเติบโต YoY ที่แข็งแกร่ง แม้นักท่องเที่ยวจะลดลง
- ประมาณการของเรายังมี upside จากสิทธิ์การเป็นสปอนเซอร์พรีเมียร์ลีกที่บริหารร่วมกับ MONO ซึ่ง PLANB ชี้ว่าอาจสร้างรายได้เพิ่มเติมราว 200–300 ลบ. ต่อฤดูกาล (ส.ค. 2568 – พ.ค. 2569) ด้วยอัตรากำไรประมาณ 20%-30% คิดเป็น upside ต่อประมาณการกำไรปกติปี 2568/69 ของเราราว 2%/3% ตามลำดับ
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 6.82 บาท เราชอบ PLANB จากสถานะความเป็นผู้นำในธุรกิจสื่อ OOH การเข้าซื้อกิจการ Hello LED และสิทธิ์โฆษณาจาก VGI
- Advertisement -
