AP กนง. ปรับลดอัตราดอกเบี้ย จะหนุน cost of fund ปรับตัวลดลงในอนาคต

บล.กสิกรไทย:

AP : กนง. ปรับลดอัตราดอกเบี้ย จะหนุน cost of fund ปรับตัวลดลงในอนาคต

• ราคาปิด (13.08.2025) 7.65 บาท ราคาพื้นฐาน 9.40 บาท
• เรามีมุมมองเชิงบวกกับ AP หลังรายงานกำไร 2Q25 ที่ 1.0 พันลบ. ลดลง 21% YoY แต่เพิ่มขึ้น 17% QoQ สอดคล้องกับที่เราและตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 986 ลบ.
• เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัวจาก 1Q25 ที่เป็นจุดต่ำสุดของปี ทั้งนี้ คาดว่ารายได้ และกำไรในครึ่งหลังของปี 2568 จะปรับตัวดีขึ้นอย่างแข็งแกร่ง HoH
• โครงการ ไลฟ์ อุดมสุข สเตชั่น (4.6 พันลบ. จำนวน 1,004 ยูนิต) จะเป็นโครงการหลักของ AP หนุนการเติบโตใน 3Q25
• ยอดขายคาดว่าจะอยู่ที่ 30-40% ในขณะเดียวกันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของกนง. จะหนุนให้ cost of fund ปรับตัวลดลงในอนาคต