บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : SAWAD (NEUTRAL, TP 24บ.)
Slightly Positive Meeting
ประเด็น
1. 2Q25 SAWAD มีการกลับด้อยค่ารถยึดจำนวนประมาณ 150 ลบ. จากจำนวนรถยึดลดลง และขาดทุนรถยึดลดลง สำหรับ 3Q25 ยังมีโอกาสเห็นการกลับด้อยค่าได้อีก
2. ค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ตั้งไปมากแล้วในช่วง 1H25 ทั้งการตั้งเผื่อการเติบโต และ SAWAD บริหารจัดการหนี้เสียไปจำนวนมาก ดังนั้น SAWAD มองว่า 2H25 มีแนวโน้มลดลง โดยให้กรอบปี 2025 ที่ 180-200bps.
3. Yield on loan ที่ปรับเพิ่มขึ้นจากการเติบโตของสินเชื่อจำนำทะเบียน
4. การเติบโตของสินเชื่อยังคงเน้นที่คุณภาพ และเน้นที่จำนำทะเบียนเป็นหลัก
5. SAWAD จ่ายปันผลเป็นเงินสด 100% ในปี 2025 dividend payout ไม่ต่ำกว่า 40%
- Advertisement -
