บล.กสิกรไทย:
CRC: ราคาพื้นฐาน 23.70 บาท
- เรามีมุมมองเชิงบวกกับ CRC หลัง Private Consumption Index ในส่วนของ Durable Goods ปรับตัวดีขึ้น +5.6% YoY ในเดือน มิ.ย. เทียบกับ 4.8% ในเดือน พ. ค. และ 3.4% ในเดือน เม.ย. ที่อาจมองเป็น proxy ของการฟื้นของสินค้า Consumer Discretionary ใน 2H25
- ด้วยอัตราดอกเบี้ยขาลง คาดว่า CRC จะได้ประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจาก CRC มี Floating Interest Bearing Debt คิดเป็นประมาณ 80% โดยประเมินว่าทุกๆการปรับตัวลดลงของดอกเบี้ย 25 bps จะส่งผลบวกกับ Net Profit ประมาณ 3%
CK : ราคาพื้นฐาน 21.50 บาท
- เรามีมุมมองเชิงบวกต่อเนื่องกับ CK ภายหลังรัฐสภามีมติเห็นชอบร่างพระราชบัญญัติงบประมาณรายจ่ายประจำปี 2569 วงเงิน 3.78 ล้านล้านบาท ส่งผลให้ Overhang เรื่องของความเสี่ยงทางการเมืองต่องบประมาณหยุดชะงักหมดเราคาดว่าจะเป็น sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มก่อสร้าง
- งบ CK ที่ออกมาดีกว่าที่เราคาดราว 23.7% มาจากรายได้และอัตรากำไรที่สูงกว่าคาดนอกจากนี้ยังได้ผลเชิงบวกจาก CKP ที่อยู่ในฤดูน้ำเช่นกัน
- เราคาดรายได้ใน 2H25 จะสามารถเติบโตได้ต่อเนื่องจากการรับรู้โครงการใหม่และคาดว่าจะสามารถได้โครงการใหม่เช่น รถไฟความเร็วสูงไทยจีนเฟส 2 และ โครงการทางด่วน double-deck เช่นกัน
- Advertisement -
